水曜日、Wells FargoはUnitedHealth Group (NYSE:UNH)の見通しを更新し、株価目標を前回の525ドルから630ドルに引き上げた。同社は株式のオーバーウェイト・レーティングを維持し、同社の業績への継続的な自信を示した。
2024年第2四半期は、ユナイテッドヘルス・グループにとってまちまちの結果となった。しかし、医療損害率（MLR）に対する圧力は、一時的なものと予想される要因によるものであった。ウェルズ・ファーゴのアナリストは、こうした圧力にもかかわらず、2025年に大きなプラス展開の可能性があることは見過ごせないと指摘した。
新たな目標株価は、19.0という前向きの株価収益率（PER）倍 率に基づいており、前回の倍率17.0から上昇している。このPERは、今後12ヵ月間の1株当たり予想利益（EPS）に33.08ドルを加えたものである。選択されたPER倍率は、過去3年、5年、10年の同社の平均的な過去レンジと一致している。
アナリストは、2025年の現在のコンセンサスでは前年比EPS成長率が12％と予想されており、ユナイテッドヘルスの長期的な年平均成長率（CAGR）13～16％をわずかに下回っていることから、業績がプラスに修正される可能性を強調した。この予測は、メディケア・アドバンテージやオプタム・インサイトを含むユナイテッドヘルスの様々な事業において期待されるマージンの追い風を考慮すると保守的である。
このレポートの時点で、ウェルズ・ファーゴはユナイテッドヘルス・グループの調整後年間EPS予想を変更しないことを選択した。この決定は、当面の混迷した業績と、近い将来の業績に対する楽観的な見方とのバランスを反映したものである。
他の最近のニュースでは、ユナイテッドヘルス・グループは複数のアナリストの焦点となっている。ベアードはアウトパフォームのレーティングを維持し、ヘルスケア大手の業績とバリュエーションに自信があるとして、同社の目標株価を640ドルに引き上げた。同様にRBCキャピタルも、ユナイテッドヘルスの最近の決算発表で特にメディケア事業が堅調な業績を示したことを受け、アウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価を615ドルに引き上げた。
ジェフリーズは、ユナイテッドヘルス・グループの株価を「ホールド」から「バイ」に格上げし、目標株価を481ドルから647ドルに大幅に引き上げた。この修正は、2025年までにメディケア・アドバンテージがより良い利益率で力強い成長を遂げるという予想に基づいている。
トゥルーイスト・セキュリティーズもまた、ユナイテッドヘルスの第2四半期の堅調な業績と2024年通期のガイダンスを再確認したことを受け、目標株価を600ドルから640ドルに引き上げ、買いを維持した。
これらは最近の動きであり、ユナイテッドヘルス・グループが市場環境を乗り切り、成長軌道を維持する能力に対するアナリストの自信を反映している。しかし、同社はまた、薬局給付管理価格戦略をめぐる連邦取引委員会の精査や、推定アメリカ人の3分の1の個人データを危険にさらすサイバー攻撃などの課題にも直面している。
インベスティングプロの洞察
ユナイテッドヘルス・グループ（NYSE:UNH）の最近の業績と将来予測は、投資家とアナリストの注目を集めている。5,051億7,000万ドルの強固な時価総額と34.05のPERで、UNHは市場で大きな存在感を示している。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは24.87であり、インベスティング・プロのヒントの一つで指摘したように、同社が高い利益倍率で取引されていることを示唆している可能性がある。これは、フォワードPER倍率に基づくウェルズ・ファーゴの目標株価更新と一致する。
インベスティング・プロのヒントは、ユナイテッドヘルス・グループの一貫した配当成長の歴史に注目しており、同社は14年連続で増配し、32年間配当支払いを維持している。これは、2024年半ばの時点で1.53％の配当利回りと相まって、株主への価値還元に対する同社のコミットメントを示している。さらに、同社の株価は先週、9.57％の価格トータル・リターンを記録し、過去1年間では15.15％という素晴らしいリターンを達成し、ピーク時の98.95％の52週高値近辺で取引されている。
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