水曜、JPモルガンはチャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE: SCHW）の見通しを調整し、目標株価を前回の82ドルから78ドルに引き下げる一方、株価のオーバーウェイト（Overweight）レーティングを維持した。
この修正は、同社の2024年第2四半期決算報告で調整後1株当たり利益（EPS）が0.73ドルとなったことを受けたもの。この数字はJPモルガンの一般的な予想とブルームバーグのコンセンサスと一致している。同報告書では、純金利収入と調整後経費が若干改善したことが指摘されている。
このようにヘッドラインでの業績はほぼ横ばいであったものの、同社は、純新規資産と利付資産の増加、大幅な返済を伴わない短期資金への依存の継続、キャッシュ・ソーティングの継続的な問題など、いくつかの懸念事項を指摘した。
さらに、チャールズ・シュワブによる自社株買いの延期や、より小規模なシュワブ・バンクへの戦略的シフトは、経営陣の信念や計画実行能力に対する疑問を投げかけ、株価をさらに押し下げた。
アナリストによれば、第2四半期の業績は複数の悲観的な側面を浮き彫りにした。それでもJPモルガンは、チャールズ・シュワブの業績回復の道筋は変わらず、2025年以降に大きな収益効果が期待できる取り組みが進行中であることを認めた。
同レポートはまた、アメリトレードとの取引によるクロスセリング・アドバイス・サービスや売上高の回復など、決算説明会から得られたポジティブな収穫についても触れている。チャールズ・シュワブはまた、オーガニック・グロースと純金利マージン（NIM）の中期目標を維持した。
JPモルガンは第2四半期の決算発表を受けて、2025年の調整後EPS予想を従来の4.81ドルから4.57ドルに下方修正した。2024年12月の新しい目標株価は、これらの調整と同社の財務見通しに関する現在の評価を反映している。
その他の最近のニュースでは、チャールズ・シュワブ・コーポレーションが最新の決算説明会で注目すべき成長と前向きな見通しを報告した。
同社の純資産は1,500億ドルを突破し、100万近い証券口座が新たに開設された。シュワブのウェルス・ビジネスもまた、純流入額が前年比56％増の250億ドルに達した。アメリトレードの顧客統合の成功も強調され、プロモーター・スコアの向上と純資産流入に貢献した。
さらに、シュワブ幹部は、デジタルの強化を含め、貸出機能と顧客体験を強化する計画を概説した。同社は2025年末までに純金利マージンが3％に上昇すると予想している。シュワブはまた、2024年後半から堅調な増収増益に転じ、純新規資産の年率成長率は5％から7％になると予想している。
こうした前向きな動きにもかかわらず、規制当局による引当金計上とFDICサーチャージが収益に影響を及ぼしており、第2四半期から第3四半期にかけて収益は横ばいとなる見込みであることは注目に値する。しかし、同社は引き続き有機的成長に焦点を当てた長期戦略を堅持しており、第三者銀行を活用した預金獲得を計画している。
インベスティング・プロの洞察
チャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE: SCHW）の財務状況が進化するにつれ、InvestingProの洞察が特に重要になってくる。最新の指標によると、同社の時価総額は1,232億7,000万ドルで、PERは31.28倍となっている。チャールズ・シュワブには36年連続で配当金を支払い続けてきた歴史があり、財務の安定性と株主還元へのコミットメントを物語っていることは特筆に値する。
アナリストがJPモルガンと同様の懸念を反映し、来期の業績を下方修正したため、インベスティング・プロのヒントは注意を促している。さらに、株価は最近大きな圧力を受けており、先週は顕著な打撃を受けた。一方、アナリストは来年度の同社の収益性について楽観的な見方を崩していない。これは、2025年以降に大きな利益をもたらす可能性のある回復経路に関するJPモルガンの見解と一致している。
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