水曜日、クレイグ・ヘラムはFive Below (NASDAQ:FIVE)株の見通しを調整し、目標株価を前回の124ドルから108ドルに引き下げる一方、株価の評価はHoldを維持した。
今回の修正は、月曜日の市場終了後に発表された、第2四半期のガイダンスの引き下げとジョエル・アンダーソン社長兼CEOの退任を受けたものだ。かつて小売業界のトップ・グロース・ストーリーとして称賛されたファイブ・ビロウだが、今年に入りそのシナリオは急速に変化している。
今回のトップ交代で、ファイブ・ローはケン・ブルCOO（最高執行責任者）を暫定社長兼CEOに指名した。同時に、共同創業者で前CEOのトム・ヴェリオスが会長に就任する。
同社はまた、新しい正社員のCEO探しも始めている。この移行は、ファイブ・ローが既存店売上高（SSS）の低迷に見舞われ、最新のガイダンスでは7月の既存店売上高が1桁台後半となる見込みであることを示唆している。
この小売業者の課題は、魅力的でない商品の提供、競争の激化、高価格帯の価値に対する顧客の認識など、様々な要因から生じているようだ。ファイブ・ビロウは、こうした懸念に対処するため、価格戦略を試行錯誤しているが、具体的な改善が見られるまでは、投資家の信頼は暫定的なものにとどまるかもしれない。
同社の拡大ペースを維持する能力には疑問があり、2025年度以降、新規販売台数の伸びが鈍化する可能性が予測される。これは、ファイブ・ローが安定した業績を示すことに成功することが条件となる。
SSSの低下、将来の成長をめぐる不確実性、経営陣の交代などが重なり、長期的な成長の確信が再び得られるまで、同社の株価倍率は抑制されると予想される。
最近のニュースでは、ディスカウントストアのファイブ・ビロウの財務見通しと経営陣が大きく変わった。ファイブ・ビロウは、既存店売上高が6％～7％減少したにもかかわらず、総売上高が12％増の8億1,190万ドルに達したと報告した。ファイブ・ビロウはまた、一株当たり利益（EPS）を従来予想の0.57～0.69ドルから0.53～0.56ドルに下方修正すると予想した。
ジョエル・アンダーソンCEOは退任し、ケン・ブルCOOが暫定社長兼CEOに就任した。このリーダーシップの交代により、複数のアナリスト会社がファイブ・ローに対するスタンスを修正した。ゴールドマン・サックスはファイブ・ローの目標株価を124ドルに、JPモルガンは87ドルに、ウェルズ・ファーゴは115ドルに、そしてグッゲンハイムは125ドルに、それぞれの格付けを維持しながら調整した。
ウィリアム・ブレアはファイブ・ローの株価をアウトパフォームからマーケットパフォームに格下げ。一方、ループ・キャピタルは「ホールド」のレーティングを維持し、投資家に現在のポジションを維持するよう助言した。以上がファイブ・ローの最近の動向である。
InvestingProの洞察
ファイブ・ビロウが現在の難局を乗り切る中、投資家は同社の財務状況と市場パフォーマンスを注視している。InvestingProのリアルタイムデータによると、Five Belowの時価総額は56.2億ドル、PERは18.97で取引されており、目先の収益成長率に比べて高い。これは、同社の業績見通しを考慮すると、株価が現在楽観的な価格設定になっていることを示唆しているのかもしれない。さらに、同社の売上高は2023年第1四半期時点で過去12ヵ月間に15.24%成長しており、より広範な課題がある中で、根本的な事業の強さを示している。
財務安定性の観点から、InvestingPro Tipsは、ファイブ・ビロウの流動資産が短期債務を上回っていることを強調し、これは市場のボラティリティに対してある程度のクッションを提供する可能性があります。しかし、最近のネガティブなトレンドが投資家心理に与えた影響を反映し、株価は52週安値付近で取引されている。アナリストも来期の業績を下方修正しており、潜在的な投資家にとっては懸念材料となり得る。
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