水曜日、ベアードはPNCファイナンシャル(NYSE:PNC)の見通しを前向きに調整し、アナリストのデビッド・ジョージは目標株価を事前の175.00ドルから195.00ドルに引き上げ、同時にアウトパフォームのレーティングを再確認した。
同社は、直近四半期のPNCの業績に注目し、中核的な引当前純収入（PPNR）がほぼ市場予想通りであったと分析している。この結果は、堅調な純金利収入（NII）と軟調な手数料のバランスに加え、適切に管理された経費によるものだという。
同レポートは、NIIが顕著な純金利マージン（NIM）の拡大から恩恵を受けたと指摘し、その一因は約38億ドルの証券再ポジショニングにあるとした。
ベアードは、PNCが2025年度にNIIが過去最高を更新するとの見通しを示していることを強調しました。さらに、4億9,700万ドルの売却損は、当四半期のVISAクラスB株式の評価による約7億5,400万ドルの売却益で補われました。
普通株式等Tier1（CET1）比率は約8.7%に達し、2024年第1四半期の約8.4%から若干上昇しました。信用力、特に商業用不動産（CRE）オフィス・スペースの信用力は当四半期に若干の苦戦を見せたものの、ベアードでは収益への大きな影響はないと見ている。
これは、PNCのマルチテナント・オフィスの約52%の債権が批判を受け、貸倒れの深刻さが依然として大きいにもかかわらず、マルチテナント・リザーブが約15.5%と堅調であるためです。
まとめると、ベアードによるPNCファイナンシャ ルの四半期報告書に対する評価は好意的で、同行の堅実な業務遂行と良好な財務指標を強調しており、目標株価の引き上げとアウトパフォームの継続を裏付けている。
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