水曜日、BofA証券はチャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE:SCHW）の見通しを修正し、アンダーパフォームのレーティングを維持したまま、株価目標値を前回の72ドルから66ドルに引き下げた。今回の修正は、チャールズ・シュワブの預金増加不足が報告されたことを受けたもの。NIMの拡大は、同社株のポジティブ・ケースの重要な要素であると考えられている。
金融サービス会社はまた、戦略的転換を明らかにし、ハイブリッド・バンク・モデルへの移行を示唆した。このモデルでは、過剰預金（貸出に必要な額を超える預金）を第三者銀行に移すことになる。この変更により、チャールズ・シュワブは資本を放出すると予想されるが、純利息収入の可能性が大幅に減少する可能性もある。
この戦略的軸足は、収益化において銀行を中心としたアプローチに重点を置いてきた同社にとって、大きな変化を意味する。
チャールズ・シュワブの戦略には現在、5.25-5.50％という現在のフェデラル・ファンド金利を考慮し、資産期間を短縮することが含まれている。この調整は、フェデラル・ファンド・レートが0％近辺の時に資産期間を延長した後に行われた。BofAセキュリティーズからの最新情報は、チャールズ・シュワブにおけるこのような最近の戦略的・業務的進展を反映したものである。
同社の資産と預金を管理する新しいアプローチは、長年の慣行とは一線を画している。金融機関にとって重要な収益源である純利息収入に影響を与える可能性はあるが、チャールズ・シュワブは第三者銀行と協力することで、資本活用の最適化を目指している。
BofA証券の修正目標株価は、チャールズ・シュワブが直面するビジネスモデルの課題と変化を考慮している。アンダーパフォームのレーティングは、同社の株価が短期的には同業他社や市場全体ほどにはパフォーマンスしない可能性を示唆している。
他の最近のニュースでは、チャールズ・シュワブ・コーポレーションは最新の決算報告で、新規純資産が1500億ドルを突破し、約100万件の新規証券口座が開設されるなど、大幅な成長を報告した。シュワブの富裕層向けビジネスも、純流入額が前年比56％増の250億ドルに達した。
こうした好材料にもかかわらず、FDICサーチャージが収益に影響を及ぼしており、第2四半期から第3四半期にかけての収益は横ばいとなる見込み。
ドイツ銀行は、チャールズ・シュワブの目標株価を前回の84ドルから79ドルに引き下げた。この修正は、経営陣のコメントで、純資産が正常な水準に戻り、成長期待が再確認されたことを受けたもの。一方、JPモルガンはチャールズ・シュワブの目標株価を修正し、前回の82ドルから78ドルに引き下げた。
同社幹部は融資機能と顧客体験を強化する計画の概要を説明し、2025年末までに純利鞘が3％に上昇すると見込んでいる。シュワブはまた、2024年後半から収益と利益の力強い成長が回復し、純新規資産の年率成長率は5％から7％になると予測している。
これらは、チャールズ・シュワブ・コーポレーションの最近の動向の一部である。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券によるチャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE:SCHW）の再評価を踏まえ、InvestingProの最新データがさらなる背景を提供する。同社の時価総額は1,232億7,000万ドルで、最近のボラティリティにもかかわらず、チャールズ・シュワブは36年連続で配当支払いを維持しており、株主還元へのコミットメントを強調している。PERは現在31.28倍で、市場のセンチメントと収益性への期待を反映している。特筆すべきは、同社の売上総利益率が2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間96.71%と非常に高い水準を維持していることで、強力な経営効率を実証している。
InvestingProのTipsによると、株価は過去1週間で大幅に下落したが、アナリストは今年の同社の収益性については楽観的な見方を維持している。さらに、インベスティング・プロでは、チャールズ・シュワブの財務の健全性と将来の見通しをより深く理解するためのヒントを合計5つ追加しています。これらの特別な洞察にご興味のある読者の方は、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、インベスティング・プロの年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引となります。
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