水曜、シティはBHPビリトン・リミテッド（BHP:AU）（NYSE:BHP）の目標株価を修正した。(BHP:AU)(NYSE:BHP)の目標株価を調整し、前回の48.50豪ドルから47.50豪ドルに若干引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株価の買いレーティングを維持した。今回の調整は、BHPが6月期の生産高が好調で、すべての主要部門でシティの予想を上回ったことを受けて行われた。
BHPのFY24コスト・ガイダンスのレンジは変わらないが、同社はスペンスとWAIO事業のコストがレンジの上半分に向かうと予想している。FY25の生産ガイダンスは、銅の増産、鉄鉱石の安定した生産、石炭の減産という安定した見通しを示唆している。
また、24年度の設備投資額は約93億ドルで、当初ガイダンスの約100億ドルを下回ると発表した。その結果、営業費用とニッケル費用が若干増加するため、FY24とFY25のEBITDA予想はそれぞれ3％と7％下方修正された。
さらに、BHPは配当性向を52%に引き下げたため、FY24とFY25はそれぞれ9%と16%の減配が予想される。割引キャッシュフロー（DCF）評価額は、現在のスポット為替レートを考慮し、4％減の42.6豪ドルとなった。
シティのBHPに対するスタンスは引き続きポジティブで、特に2025年の銅価格をトン当たり12,000米ドルと予測している。この価格帯では、BHPの企業価値EBITDA倍率（EV/EBITDA）は、FY25とFY26で約5.3倍と推定され、目標株価の引き下げにもかかわらず、同社の「買い」レーティングを支持している。
その他の最近のニュースでは、BHPグループにいくつかの重要な進展があった。バークレイズは、ニッケル・ウェスト・プロジェクトの停止を理由に、同社の目標株価を引き下げた。また、同社はBHPの業績予想を修正し、2025年度と2026年度のEBITDAが減少すると予想した。
シティはBHPのカバレッジを再開し、強気のレーティングを発表し、チリの銅事業の拡大を含む潜在的な成長分野を強調している。
BHPはまた、金属価格の大幅な下落と世界的なニッケル余剰を理由に、ニッケル・ウェスト事業とウェスト・マスグレイブ・プロジェクトの停止を発表した。同社は、操業再開の可能性に備え、年間約3億ドルを準備維持に充てている。
他方、アングロ・アメリカンは、南アフリカでの懸念の中、BHPによる買収提案をうまくかわし、北ヨークシャーのウッドスミス肥料プロジェクトの減速につながった。こうした最近の動きは、鉱業の進化と、BHPグループやアングロ・アメリカンなどの企業の戦略的対応を反映している。
インベスティング・プロの洞察
BHPビリトン(BHP:AU) (BHP:AU)に対するシティのポジティブな見通しを、インベスティングプロの最新データが裏付けています。(BHP:AU)(NYSE:BHP)について、いくつかの主要な財務指標と市場インサイトを強調しています。1463.5億米ドルの強力な時価総額と、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の78.46％の堅調な売上総利益率により、BHPの財務の健全性は安定しているように見えます。さらに、同社の配当利回りは魅力的な4.98%に達しており、インカムを求める投資家にとって重要である。
インベスティング・プロによるBHPのヒントは、同社の評価が強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆し、同社が45年連続で配当支払いを維持し、株主への信頼性の高いリターンを示していることを明らかにしている。さらに、BHPは52週安値近辺で取引されており、株価のボラティリティの低さやアナリストの今期黒字予想を考慮すると、投資家にとって潜在的なエントリー・ポイントになるかもしれない。
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