水曜、BofA証券はモルガン・スタンレー（NYSE:MS）の見通しを更新し、目標株価を前回の106ドルから120ドルに引き上げ、株価は「買い」を維持した。この修正は、モルガン・スタンレーの2024年第2四半期決算が予想を上回ったことを受けたもの。調整後の一株当たり利益（EPS）は1.88ドルで、BofA証券とコンセンサス予想のそれぞれ1.73ドル、1.65ドルを上回った。
業績上振れの要因は、投資銀行業務が大幅に増加したこと（前年同期比51％増、予想23％増）、トレーディング業務が好調であったこと（前年同期比18％増、予想7％増）である。こうした好調な数字にもかかわらず、モルガン・スタンレーのウェルス・マネジメント部門はコンセンサス予想比1％減と振るわなかった。
BofA証券はまた、モルガン・スタンレーの将来の業績予想を修正し、2024年度と2025年度の予想EPSを従来の6.90ドルと7.50ドルから7.09ドルと7.65ドルに引き上げた。目標株価は、2024年から2025年へのロール・フォワード方式を適用して更新され、株価対2025年推定1株当たり利益と株価対2025年末推定有形簿価のバランスが取られている。
新たな目標株価を決定するにあたり、BofA証券は2025年の予想利益に16.5倍、2025年末の予想有形簿価に2.5倍の倍率を割り当てた。これらの倍率は、それぞれ従来の19.5倍と1.8倍からの変更を反映している。目標株価の修正は、モルガン・スタンレーの来期における株価パフォーマンスの見通しが明るいことを示唆している。
他の最近のニュースでは、モルガン・スタンレーは、株式トレーディングと投資銀行業務の堅調な業績が主因となり、第2四半期の業績が大幅に急増した。
同行の調整後EPSは1.82ドルで、Evercore ISIの予想1.59ドルを上回った。当期純利益は31億ドルで、前年同期の22億ドルから大幅に増加した。この増益の主な要因は、投資銀行業務の収益が51％増加し、当四半期の収益が16億2,000万ドルに達したことである。
モルガン・スタンレーは、バンク・オブ・アメリカやゴールドマン・サックスなど他のウォール街の銀行とともに、第2四半期の収益を押し上げた。エバーコアISIとシティは、モルガン・スタンレーの目標株価を115ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持し、シティはニュートラルのレーティングを再確認した。
モルガン・スタンレーはまた、競合他社による同様の措置に続き、特定のアドバイザリー・スイープ預金の金利を引き上げる計画を発表した。これらの調整がウェルス・マネジメント部門における同社の利益率の高い収益に与える影響は、まだ完全に把握されていない。その他の動きとしては、モルガン・スタンレーは現代自動車がインドで実施予定の新規株式公開（IPO）のアドバイザリー・バンクの一員であり、最大4,000万ドルの手数料収入が見込まれている。
一方、モルガン・スタンレーは、テクノロジー・セクター全体の売りの一環として、グローバル・ヘッジファンドによる米国ソフトウェア株への投資が減少し、数年来の最低水準を更新したことを報告した。
以上が金融セクターの最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券による明るい評価に続き、モルガン・スタンレー(NYSE:MS)は、インベスティング・プロのリアルタイム・データで強調されているように、引き続き財務の健全性を示している。時価総額1,719億7,000万ドル、PER17.36の同社の評価は、資本市場業界における地位を反映している。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは16.65で、現在のPERと比べて若干割安であることを示している。モルガン・スタンレーはまた、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で5.5%の収益成長を経験しており、収益増加能力を示している。
モルガン・スタンレーは10年連続の増配、32年連続の配当維持という安定した業績を上げており、インカム重視の投資家にとって魅力的な銘柄である。さらに、株価は52週高値近辺で取引されており、52週高値の97.36%の価格で、過去3ヶ月の価格トータルリターンは19.01%と力強いリターンを示している。しかし、RSIは株価が買われ過ぎの領域にあることを示唆しており、短期的な収益成長率に比して高いPERで取引されているため、目先の成長機会を求める潜在的な投資家にとっては注意が必要かもしれない。
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