水曜、シティはパッケージング・コープ・オブ・アメリカ（NYSE:PKG）の見通しを更新し、目標株価を前回の187ドルから199ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。この修正は、パッケージング・コーポレーションの好調な業績を受けたもので、第2四半期は数量が9％増加し、好調な業績となった。同社の7月の受注高比率は12.5％上昇し、第3四半期に過去最高の出荷を記録する可能性を示唆している。
第2四半期はフル稼働であったにもかかわらず、パッケージング・コーポレーションの在庫は7月初めに目標水準を下回った。これは、ボックス顧客、特に消費者向け顧客からの需要が予想以上に強かったためである。
同社の第3四半期のガイダンスは、特に価格とコストの前提に関して保守的である可能性があると言われていますが、シティは第3四半期の数量が前年同期比で9％増加すると予測しています。これは、出荷日が1日少ないため出荷量が前四半期比で横ばいとなることを意味し、数量が若干増加するというパッケージング・コーポレーションのガイダンスと一致しています。
同社はまた、2024年度の設備投資見通しを2億ドル増の6億7,000万～6億9,000万ドルに修正した。これには、2025年第2四半期初頭に操業開始予定のフェニックスでの新コンバーティング施設の建設が含まれます。
シティは、下半期の繁忙期への見通し、市場シェアの継続的な拡大、高収益の設備投資の見込みは前向きな展開であると指摘しています。ただし、これらの要因はすでに株価に織り込まれているとみられ、現在の株価は向こう1年間のEBITDA（NTM）の11.2倍（5年平均9.5倍）で取引されている。
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