水曜日、みずほはオメガ・ヘルスケア・インベスターズ(NYSE:OHI)のレーティングを戦略的に調整し、アウトパフォームからニュートラルに変更した。同社はまた、株式の目標株価を前回の34.00ドルから35.00ドルに若干引き上げた。みずほによる再評価は、オメガ・ヘルスケアの評価が、以前はトップ・ピックの地位を支えていた重要な要素を現在では幅広く組み込んでいることを認めた後に行われた。
みずほの格下げ決定は、同社の収益ポテンシャルを反映したものではない。その代わり、株価は以前から指摘されていた成長ドライバーをすでに織り込んでいるという評価に基づいている。これには、リストラ中のテナントからの現金回収の増加、買収主導の成長の上昇、良好な規制環境などが含まれる。
今回の格下げにもかかわらず、みずほはオメガ・ヘルスケアが2025年度まで1桁台後半のキャッシュフロー成長軌道を維持すると予想している。オメガ・ヘルスケアの株価は、他の不動産投資信託（REIT）を18ポイントも上回り、好調に推移している。しかし、株価は調整後営業キャッシュフロー（AFFO）の13倍に近い水準で取引されており、これは歴史的な高値に近い。
修正後の目標株価35ドルは、前回からの小幅な引き上げであり、オメガ・ヘルスケアの堅調なファンダメンタルズに対する同社の継続的な認識を反映している。みずほの見通しは、以前から確認されている成長機会に市場が適応してきたという認識はあるものの、同社の財務的道筋に対する自信の維持を意味している。
その他の最近のニュースとして、オメガヘルスケア・インベスターズは1株当たり0.67ドルの四半期現金配当を発表し、第2四半期の業績発表と電話会議を予定している。同社の2024年6月30日に終了した四半期の業績は、2024年8月1日のマーケットクローズ後に発表される予定である。注目すべきは、オメガ・ヘルスケアが2024年第1四半期の予想を上回る1株当たり0.65ドルの分配可能資金（FAD）を計上し、通期の調整後営業活動からの資金（AFFO）ガイダンスを1株当たり2.70ドルから2.80ドルの範囲で提示したことである。
その他の動きとして、ベアードおよびRBCキャピタル・マーケッツはオメガ・ヘルスケアの目標株価を32ドルに調整し、それぞれ中立およびセクター・パフォームの格付けを維持した。これらの調整は、オメガ・ヘルスケアの第1四半期の業績が予想を上回ったことと、テナントのひとつであるラヴィ・ヘルスケアの回復がより堅調になると予想されたことを受けたものである。
さらに、オメガ・ヘルスケアのポートフォリオ稼働率は回復を示しており、活発な買収パイプラインは将来の収益にプラスに寄与すると予想される。同社は第1四半期に5,500万ドルの新規投資を完了し、その後1億6,500万ドルの買収を行った。これらは、オメガ・ヘルスケアの財務状況を形成する最近の動きである。
InvestingProの洞察
みずほによるオメガ・ヘルスケア・インベスターズ（NYSE:OHI）の最近の再評価は、同社の財務の健全性と市場での地位を強調するいくつかのInvestingProのヒントと一致している。2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で92.62%という素晴らしい売上総利益率を誇るオメガ・ヘルスケアは、効率的に収益を上げる能力において際立っている。さらに、7.25%という大幅な配当利回りと、22年連続で配当金を支払い続けている実績から、株主還元に対する同社のコミットメントがうかがえる。
市場の観点からは、OHIのPERは32.68倍と高い収益倍率で取引されており、割高なバリュエーションを示唆している。さらに、株価は52週高値付近で取引されており、この基準値の98.01%で、投資家の信頼と過去6ヶ月間の大幅な株価上昇を反映している。オメガ・ヘルスケアの過去3ヶ月間の株価トータル・リターンは23.09%と堅調で、株価の最近の好調さをさらに強調している。
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