木曜日、HSBCのアナリストParash Jainは、Kuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY)株式のスタンスを「Reduce」から「Hold」に調整した。この格上げに伴い、目標株価も225.00スイスフランから255.00スイスフランに引き上げられた。
今回の修正は、業績予想の改善と加重平均資本コスト（WACC）前提の引き下げに基づくHSBCの再評価を反映している。アナリストによると、同社の決算説明会で共有された楽観的な見通しは、市場の良好な運賃動向に後押しされ、収益が引き続き改善することを示唆している。
前向きな見通しとは裏腹に、アナリストは海上貨物部門に慎重な見方を示した。第4四半期には、過剰設備が復活する可能性があるため、業績が下振れする可能性がある。この懸念は、12ヶ月先EV/EBIT倍率とPE倍率のコンセンサス平均を約1標準偏差上回る水準で取引されている現在の株価評価によって緩和されている。
HSBCの最新のポジションによれば、今年下半期に予想される好業績のモメンタムは、すでにクエーン+ナーゲルの株価に反映されている。その結果、HSBCはクーネ＋ナーゲルの株価は現在公正に評価されており、「ホールド」への格上げを正当化するものと考えている。
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