木曜日、JPモルガンは、顧客エンゲージメントとオペレーショナル・エクセレンスのためのソフトウェアのリーダーであるペガシステムズ (NASDAQ:PEGA) の業績見通しを調整した。同社は、目標株価を前回の70.00ドルから78.00ドルに引き上げる一方、同社株のオーバーウェイト・レーティングを維持した。この修正は、年間契約価値（ACV）と受注残高の加速的な伸びを示したペガシステムズの第2四半期の業績を受けたものである。
ペガシステムズの第 2 四半期の ACV 成長率は、恒常為替レートベースで前年同期比約 13%増となり、第 1 四半期の約 9%増から大幅に増加しました。この業績はコンセンサス予想を上回り、第1四半期がACVの伸びの最低点になるという同社の以前の予想に沿ったものであった。同社は、この好調な四半期について、最新世代のAIテクノロジーが顧客の関心を呼び起こし、顧客がビジネスプロセスを見直すことを可能にすることで取引が活発化したためとしている。
また、昨年実施したGo-to-Marketの変更も、営業活動の改善につながったと評価されている。この変更には、ターゲットを絞った営業モデルへの移行と、密度の濃いアカウント・カバレッジが含まれる。さらに、新しいイノベーションを活用するためにPega Cloudに移行する顧客のシフトも顕著でした。ペガシステムズでは、2025 年に向けてクラウドサービスへの移行が加速し、保守費用がクラウドに移行することで収益が大幅に増加する可能性があると予想しています。
ペガシステムズの戦略の一環として、ターゲットを絞った販売モデルを維持しつつ、新たなロゴの獲得に再び注力している。さらに、同社は第2四半期に好調なフリーキャッシュフロー（FCF）業績を報告し、FCFマージンは11%と、コンセンサス予想の6%を大きく上回った。
JPモルガンは、第2四半期の好調な業績を受けて、通年での継続的な成長改善を見込んでおり、前向きな見通しを示している。これは、ジェネレーションAI技術に関連する追い風によって牽引されると予想される。ペガシステムズの株価は現在、企業価値と2025年（暦年）の推定アンレバード・フリー・キャッシュフローの約13倍で取引されており、JPモルガンはペガシステムズの長期投資家にとって有利なリスク・リターンのシナリオと見ている。
その他の最近のニュースでは、ペガシステムズは複数のアナリスト会社の注目を集めている。RBC キャピタルは、ペガシステムズのアウトパフォーム格付けを維持し、同社の強力なフリーキャッシュフローの見通しと2027年の安定した財務予測を強調した。同社の分析によると、この技術に対する顧客の懐疑的な見方にもかかわらず、ペガシステムズの業績、特に人工知能の分野での業績には明るい見通しが示されている。
同時にJPモルガンは、ペガシステムズの目標株価を75ドルから70ドルに修正し、オーバーウェイトのレーティングを維持した。同社は、同社の四半期業績が堅調で、年間契約価値（ACV）の成長が投資家の期待に沿うと予想している。目標株価の引き下げにもかかわらず、JPモルガンは現在の株価バリュエーションが長期投資家にとって有利であると考えている。
また、シティはペガシステムズの買いを再確認し、目標株価は87.00ドルを維持した。同社は、ペガシステムズのアップサイド・カタリスト・ウォッチ・コールの終了を発表し、予想される展開が現在のレーティングと目標株価に十分に考慮されていることを示した。これらの最近の動向は、大手金融機関によるペガシステムズへの継続的な関心と分析を裏付けている。
インベスティングプロの洞察
JPモルガンによるペガシステムズ（NASDAQ:PEGA）の最近の分析は、同社に楽観的なイメージを描いており、InvestingProのリアルタイムデータもこのポジティブなセンチメントと一致しています。ペガシステムズは45.25のPERで取引されており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは50.25となっています。このバリュエーションは、過去12ヶ月間の13.44%の収益成長を背景にしたもので、同社の財務が健全に拡大していることを示している。
インベスティング・プロのヒントによると、ペガシステムズは今年、純利益の伸びが見込まれており、JPモルガンの見通しと一致している。さらに、ペガシステムズは52週高値付近で取引されており、高値に対する株価の割合は98.37%で、市場の信頼が厚いことを示している。さらに、過去6ヶ月間で27.02%という大幅な株価上昇を示し、同社の将来性に対する投資家の熱意を示している。
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