木曜日、Stifel はプール・コーポレーション (NASDAQ:POOL) のレーティングをホールドに戻し、目標株価を310.00ドルに維持した。プール社の2024年第2四半期決算は、6月下旬に発表された速報値をわずかに上回り、同社のスタンスは中立を維持している。S&P500種指数が0.6％上昇したのに対し、同社株は9.9％上昇と予想外の上昇となったが、売上総利益率の見通し強化はプラス面として強調された。
金融アナリストは、2024年通年の売上高と売上総利益率の見通しが若干改善されたものの、これは販売費および一般管理費（SG&A）の大幅な増加が見込まれることとバランスが取れていると指摘した。収益と売上総利益率の改善が示唆されているにもかかわらず、アナリストは市場の楽観的な反応に驚きを示し、特にプール社の評価額が、25年度の金利・税金・減価償却・償却前利益（EV/25E EBITDA）に対する推定企業価値の約22倍であることを考慮した。
同社によれば、最近の決算報告とコメントは、現在の評価を正当化するほど、プール社の次年度の見通しを確信させるものではないようだ。さらに、今回の決算がレスリーズ・インク（NASDAQ:LESL）、サイトワン・ランドスケープ・サプライ・インク（NYSE:SITE）、トロ・カンパニー（NYSE:SWIM）など他の業界プレーヤーに与える影響は限定的で、全体として中立的な影響にとどまるとみられている。ただし、ヘイワード・ホールディングス(NYSE:HAYW)については、プール・コーポレーションとレスリーズの発表後のネガティブなセンチメントを背景に、ややポジティブな結果が得られるとアナリストは見ている。
結論として、同社の分析によると、プール社の第2四半期決算は、プール設備メーカーにとってより好材料であり、ヘイワード・ホールディングスの株価に影響を及ぼしていた、同業他社による以前の事前発表後の広範なネガティブな見通しとは対照的である。
他の最近のニュースでは、プール・コーポレーションは、予想を下回る第2四半期決算と通期ガイダンスの下方修正を受けて、いくつかの金融会社の焦点となっている。ループ・キャピタルはプール社の目標株価を370ドルから305ドルに引き下げ、ホールドを維持している。同様に、スティーブンスとベアードもプール社の見通しを調整し、それぞれの目標株価を350ドルと380ドルに引き下げた。これらの修正は、リフォーム・リモデル部門における課題、値ごろ感への懸念、より広範なマクロ経済要因を反映している。
これらの財務調整に加え、プール社はいくつかの事業変更を発表した。同社は取締役会を拡大し、ケビン・M・マーフィーを取締役に任命した。さらに、同社は自社株買い戻しプログラムを6億ドルに増額し、1株当たり1.20ドルの四半期現金配当を宣言した。
サウスウエスト・パワープールも重要な動きを見せ、東部と西部の相互接続にまたがる地域送電組織サービスを拡張するための承認申請を提出した。この拡張により、西部の新メンバーには年間2億ドル以上の利益がもたらされると予測されている。これらの最近の動きは、進化する市場環境に対応してプール・コーポレーションと関連事業体が行った継続的な調整と戦略的決定を反映している。
インベスティング・プロの洞察
プール・コーポレーション（NASDAQ:POOL）が財務的な旅路を歩む中で、InvestingProによるいくつかの重要な指標と洞察が際立っている。同社が株主に報いることに熱心であることは、13年連続の顕著な増配で明らかであり、財務の健全性と投資家へのコミットメントに対する自信を示している。さらに、プール社は21年間も配当金を支払い続けており、財務の安定性を実証している。
InvestingProのデータによると、時価総額は138億ドル、株価収益率（PER）は28.03倍で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは25.17倍となっている。同社は9.32という高い株価純資産倍率で取引されているが、流動資産が短期債務を上回っており、堅実な流動性を示している点は重要だ。さらに、プール・コーポレーションは適度な水準の負債で運営されており、リスク回避志向の投資家にとっては心強い要素だろう。
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