金曜日、BofA証券はダッソー・システムズSE (DSY:FP) (OTC: DASTY)の株価をより楽観的な見方を示し、前回の中立から買いへと格上げした。また、目標株価も40.00ユーロから43.00ユーロに引き上げており、28％の上昇の可能性を示唆している。
今回の格上げは、同社の2024年ガイダンスの再評価に伴うもので、BofA証券は、ガイダンスのリスクは十分に取り除かれていると考えている。ダッソー・システムズのバリュエーションは魅力的で、特に4年ぶりの安値付近で推移し、2025年の予想1株当たり利益（EPS）の25倍に位置していると指摘されている。
BofA証券は、ダッソー・システムズを「質の高い長期複合企業」として取り上げ、2028年までの売上高年平均成長率（CAGR）を8.2%と予測している。この成長軌道は、同期間のEPSの10％増とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の14％増につながると予想される。
同社はまた、ダッソー・システムズの格下げサイクルは終了したようだと指摘した。2024年の収益ガイダンスは、大型案件の成約に依存しない保守的な見積もりで設定された。
さらに、中期的な成長予測はBofA証券がより現実的と考える数値に調整され、2025年と2026年の成長率は8-9%程度と予想されている。
ダッソー・システムズによって買収されたメディデータについては、予想がリセットされた。一方、さらなるM&Aへの期待はほぼ沈静化している。
BofA証券は、2025年と2026年のEBIT予想を2%わずかに引き下げたものの、予想税率が低下したため、EPS予想はほぼ据え置いた。目標株価の引き上げは、税率の引き下げと、長期的な成長率の予想が前回の7.4%から8%に若干引き上げられたことを反映している。
インベスティング・プロの洞察
BofA Securitiesがダッソー・システムズ (OTC: DASTY)を「買い」に格上げする中、同社を取り巻く財務指標とアナリストの活動は、潜在的な投資家にとって詳細なイメージを描いている。インベスティング・プロのデータによると、ダッソー・システムズは2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率が83.77%と堅調であり、同社の効率性と市場の強さを強調している。さらに、ダッソー・システムズの株主還元へのコミットメントは、配当金が3年連続で増配され、28年連続で配当を維持していることからも明らかである。
同社のPERは41.12倍と高く、割高なバリュエーションを示唆しているが、ダッソー・システムズが過去10年間で高いリターンを示してきたことは注目に値する。これは、特に長期的な視野を持つ投資家にとって、高い収益倍率を正当化する可能性がある。さらに、株価のボラティリティの低さは、ポートフォリオの安定を求める保守的な投資家にアピールする可能性がある。
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