金曜日、JBS SA (JBSS3:BZ) (OTC: JBSAY)の株価は、JPモルガンによりニュートラルからオーバーウエイトに格上げされ、目標株価も27.00レアルから37.00レアルに大幅に引き上げられた。
この変更は、最近の株価下落を受けたもので、JBSのいくつかの事業分野で見通しが改善していることから、金融機関は不当と判断した。
JPモルガンは、特にピルグリムズ・プライド社（PPC）とセアラ社の鶏肉マージンの見通しが改善していることを強調し、同社の将来性に前向きな姿勢を反映している。さらに、米国産牛肉のマージンが安定していること、ブラジルレアル（BRL）安と相まって、米国産豚肉部門とオーストラリア市場の業績が好調に推移すると予想している。
JPモルガンは、第2四半期のEBITDAがコンセンサスを15％上回る81億レアルになると予想しており、第2四半期はJBSにとってポジティブなカタリストになると予測している。さらに、同金融機関はJBSの2024年のEBITDA予想を303億レアルに引き上げ、前回から17％増、コンセンサスを10％上回った。
アナリストの見通しは短期的なものにとどまらず、世界の鶏肉市場の好況は持続し、JBSのセアラ、米国産豚肉、オーストラリア事業を含む多様なポートフォリオに恩恵をもたらすと指摘している。これは、2024年と2025年の予測では、米国産牛肉セクターの業績低迷を相殺するものと予想される。
JPモルガンはまた、現在EBITDAに対する企業価値（EV/EBITDA）の4.8倍で取引され、13％のフリーキャッシュフロー利回りを提供しているJBSの株式の魅力的なバリュエーションを指摘している。
ブラジルレアルが予想平均値ではなく現在の水準で推移した場合、JBSの2024年のEBITDAは315億レアルに上昇する可能性があり、株価評価はEV/EBITDAの4.6倍にさらに改善するという。
その他の最近のニュースでは、JBS S.A.は第1四半期の業績が好調で、EBITDAマージンと純利益が顕著に増加したことを報告している。同社の純利益は3億3,230万ドルに達し、純収入は180億ドル、調整後EBITDAは13億ドルとなった。これらの最近の動向は、EBITDAマージンが前四半期から2％増加し、前年同期比で5％増加したことを強調している。
JBS S.A.はまた、ブラジル、サウジアラビア、スペインでの新工場の開設を含む拡大計画の概要を発表した。同社は財務戦略も積極的に管理しており、第2四半期に少なくとも5億ドルの総負債を返済する計画で、長期レバレッジ率は純負債EBITDAの2倍から3倍を目指している。
JBS S.A.は、第2四半期の米国牛肉市場は厳しい状況になると予想しているが、鶏肉と豚肉部門については楽観的な見方を崩していない。同社はまた、主に労働効率と製品ミックスの改善を通じて、米国牛肉市場でさらに2％のマージン利益を獲得できる可能性があると見ている。これらの見解は、同社の最近の決算説明会およびアナリスト・ノートに基づいている。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。