金曜日、BofA証券はTemenos AG (TEMN:SW) (OTC: TMSNY)株のスタンスを調整し、BuyからNeutralに格下げし、目標株価を前回の89.00スイスフランから68.00スイスフランに下方修正した。この変更は、直近四半期の同社の業績を受けたものである。
修正後の目標株価は、中期予測の下方修正により、従来の89.00スイスフラン（98.00ドル）から68.00スイスフラン（76.00ドル）への引き下げを反映している。テメノスAGの第2四半期の売上は、第1四半期の5％減に続き、予想を3％下回った。アナリストは、この業績不振の主な要因として、特にサブスクリプションの伸び悩みを指摘した。
テメノスの株価は現在、2024年の利払い・税引き・減価償却前利益に対する期待値（EV/EBITDA）の14倍で取引されており、長期平均の21倍と比べると良好な水準であるにもかかわらず、アナリストは同社の中期的な見通しについて懸念を表明した。新CEOのJP Brulard氏が製品開発と市場戦略への再投資に注力するため、予想される変化に不確実性が起因している。
また、銀行がサードパーティのソフトウェア・ソリューションを受け入れるようになるだろうという当初の見解を裏付ける証拠がないため、同社の見通しは慎重なものとなっている。さらにアナリストは、SaaS（Software as a Service）の成長は、特にFintech企業の資金調達環境が厳しいことから、今後も期待外れに終わる可能性が高いと予想している。その結果、アナリストはテメノスの中期的な成長率予測を年平均成長率（CAGR）6%に修正し、セクター平均の9%を下回った。
その他の最近のニュースでは、テメノスAGの業績見通しと株式格付けが大幅に変更され、注目を集めている。同社は、2024年第2四半期のソフトウェア・ライセンス総収入を1億200万ドルと発表し、前年同期比1％の減少を示した。この業績悪化は、Hindenburg Research社のレポートによるところが大きく、期間限定ライセンスの売上が50%も大幅に減少したことに起因している。
さらに、こうした事態を受けて、テメノスの2024年通年の見通しも修正された。テメノスは現在、ソフトウェア・ライセンスの総成長率を3％から6％と予想しており、前回予想した7％から10％から下方修正した。また、年間経常収益の成長率も当初予想の15％から13％に引き下げられた。
アナリスト面では、CFRAはテメノス株の目標株価を前回の52.00スイスフランから56.00スイスフランに引き上げたものの、売りのレーティングを維持している。この修正は、2024年の予想PER18.9倍に基づく評価を反映したもので、同社の3年間の過去平均PER24.9倍を大幅に下回っている。
CFRAの分析によると、テメノスは2024年、不安定な事業環境と不透明なマクロ経済見通しにより、銀行部門のIT支出が制限され、短期的な成長見通しが抑制される可能性があるため、厳しい年に直面する可能性がある。
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