シティは、ウェイスト・コネクションズ・インク（NYSE:WCN）の目標株価を189ドルから190ドルに引き上げる一方、同社のEBITDAマージンが大幅に増加した第2四半期の好調な業績を受け、中立のレーティングを継続した。
ウェイスト・コネクションズは、EBITDAマージンが前年同期比150ベーシスポイント増の32.6%となり、予想を10ベーシスポイント上回った。
同社は、2024年のEBITDA利益率ガイダンスを更新し、32.8%と前回予想の32.7%から若干改善した。
シティのアナリストは、第2四半期は特別廃棄物の量が前年同期比で13%減少し、マージンが20ベーシスポイント悪化したため、若干のプレッシャーがあったと指摘した。さらに、再生可能天然ガス（RNG）プロジェクトからの収益見込みが2024年から2025年に変更され、マージン約70%でEBITDAに約1,000万ドルの上乗せが見込まれている。
ウェイスト・コネクションズはまた、2024年の売上高ガイダンスを1億ドル上方修正し、88億5,000万ドルとした。
同社は第1四半期に年換算で1億5000万ドル以上の固形廃棄物収入を追加する案件を完了し、第2四半期には年換算で1億2500万ドル以上を買収した。
目標株価190ドルの更新は、2025年の一株当たりフリー・キャッシュ・フローを31倍の倍率で想定したシティの修正予想に基づいています。これは競合のリパブリック・サービシズと比較して3倍のプレミアムを意味し、過去5年間のプレミアムは3.8倍だった。同社のスタンスは中立を維持し、株式の公正な評価を挙げている。
ウェイスト・コネクションズは、売上高が11.2%増、調整後EBITDAが16.4%増と顕著な伸びを示した。この好調な業績により、通期見通しは売上高88.5億ドル、調整後EBITDA29億ドルに上方修正された。
その結果、TD CowenはWaste Connectionsの目標株価を185.00ドルから200.00ドルに引き上げ、同社株の買いレーティングを維持した。同社は、Waste Connectionsの強力な価格設定能力と、固形廃棄物業界における持続的成長の可能性を、今回の調整の理由として挙げている。
インベスティングプロの洞察
Waste Connections Inc. (NYSE:WCN)は、InvestingProの最近の指標と分析に反映されているように、財務の回復力と成長の可能性を示し続けている。時価総額455億2,000万ドル、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率9.78%で、同社は市場で強力な地位を維持しています。インベスティング・プロのヒントは、ウェイスト・コネクションズが8年連続で増配していることを強調し、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、同社は過去12ヶ月間黒字であり、今年も黒字を維持するというアナリストの予測とも一致している。
InvestingProのデータによると、PERは52.91倍で、株価が高い利益倍率で取引されていることを示しており、潜在的に割高なバリュエーションを示唆している。同社の売上高は84億2,100万ドルで、粗利益率は41.54％と高く、効果的なコスト管理能力を示している。さらに、配当利回りは現在0.65%で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率は11.76%と注目に値する。これらの財務情報は、ウェイスト・コネクションズの堅調な業績を包括的に示すものであり、同銘柄を検討している投資家にとって貴重な資料となるだろう。
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