月曜日、パイパー・サンドラーはRenasant Corp (NYSE: RNST)株の格付けをNeutralからOverweightに変更し、目標株価を34ドルから40ドルに引き上げた。
このアップグレードは、最近発表された取引と2億3,000万ドルの普通株式増資を受けたもので、アナリストは、この増資が銀行の将来展望を大きく変えると考えている。
オーバーウェイトへの変更は、先週の発表後のレナントの成長に対する楽観論を反映したものだ。1株当たりの有形簿価（TBVPS）に対する取引コストは高いとみられ、普通株式の増資には大幅なディスカウントが適用されたものの、これらの措置はレナントがより大きな規模と収益性を達成するために不可欠であったと予想されている。
アナリストの予測によると、今回の取引によって生じたTBVPSの約14％の希薄化は、同社の見積もりによると、およそ3年半で回収される。パイパー・サンドラーの計算では、4年以上とやや長くなる。
とはいえ、2026年までに総資産利益率（ROA）が1.3％を超え、有形自己資本利益率（ROTCE）が14％を超えるという収益性の向上が見込まれることは、銀行にとってプラスの軌道になると見られている。
新たな目標株価40ドルは、パイパー・サンドラーによるレナサントの2026年予想利益の約12倍を、8％の利率で1年前に割り引いたものである。この目標株価は、レナサントの戦略計画の実行に伴うリスクを考慮すると、トップクォータイルの倍率を若干下回る。
インベスティング・プロの洞察
Piper Sandlerは最近、Renasant Corp (NYSE: RNST)をOverweightにアップグレードし、目標株価を40ドルに設定した。特に、Renasantは、その財務の安定性と株主還元へのコミットメントの証である32年間一貫して配当金の支払いを維持することができました。これは、同社が過去12ヶ月間そうであったように、今年も黒字を維持するというアナリストの予測によって補完される。
InvestingProのデータによると、レナント社の時価総額は21億2000万ドル、株価収益率（PER）は12.62で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月では14.31に調整されている。同期間の収益成長率は-0.95%とややマイナスだったが、2024年第2四半期には11.11%の四半期収益成長率を記録した。同行の株主価値重視の姿勢は、2024年6月中旬現在の配当利回り2.64%にも反映されている。
これらの指標は、InvestingProプラットフォームで利用可能な追加の4つのInvestingProヒントと一緒に、投資家にRenasantの財務の健全性と将来の見通しのより包括的なビューを提供します。収益性と配当支払いを維持しながら、希薄化する株式増資を乗り切る同行の能力は、その回復力と成長の可能性を示す強力な指標となり得る。
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