月曜日、JPモルガンはセラニーズ・コーポレーション（NYSE:CE）株のスタンスを変更し、アンダーウェイトからニュートラルに格上げした。しかし、目標株価は前回の156.00ドルから130.00ドルに下方修正した。
この修正は、同社の第2四半期業績を精査した結果、業績上の問題が当初認識されていたほど深刻ではなかったことが明らかになったことを受けたものだ。
セラニーズは当四半期、国内の酢酸および酢酸ビニルモノマー（VAM）事業において、主に塗料業界からの需要減退や原料供給問題の複雑化による稼働率の低下などの困難に直面した。
同社は、これらの困難によりアセチルチェインのEBITが2,500万ドルの打撃を受け、さらに酢酸、VAM、アセテートトウなどのスポット売上が予想を下回ったことにより1,000万ドルの影響を受けたと報告した。
第2四半期の後退にもかかわらず、セラニーズは2024年第3四半期にアセチルチェーンの稼働率を改善する見込みである。同社は供給問題をほぼ解決しており、第3四半期の営業ペナルティは500万ドルから1,000万ドルの範囲で減少すると予測している。
JPモルガンは、最近の業績と同社の見通しを反映し、2024年のセラニーズの1株当たり利益（EPS）予想を修正し、11.30ドルから10.55ドルに引き下げた。この修正は、第2四半期に経験した0.63ドルのEPS不足を考慮したものである。
さらに、2025年のEPS予想を13.60ドルから13.35ドルに引き下げたが、その根拠として需要環境の悪化を挙げている。
その他の最近のニュースでは、セラニーズ・コーポレーションが2024年第2四半期の決算説明会を開催し、市場の圧力にもかかわらず堅調な見通しを維持した。同社は、自動車セクター、特に中国での成長を中心に、来四半期の販売量とマージンは緩やかな成長を見込んでいる。また、当四半期の不可抗力によるコストへの影響額は3,500万ドルから4,000万ドルに上ると予想される。
同社の収益は、原料ナイロンポリマーの価格圧力とエチレンコストの上昇によって影響を受けている。しかし、セラニーズは、シナジー効果、金利、現金での税金と利息の削減など、2025年に改善の機会があると考えている。メディカル事業は引き続き安定しており、インプラント以外でも成長している。
これらの最近の動向は、セラニーズが市場環境に適応し、成長機会と経営の柔軟性に注力していることを示している。サプライヤー問題やマージンプレッシャーなどの課題にもかかわらず、同社は戦略的イニシアティブと成長見通しについて楽観的であり続けている。
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