月曜日、モルガン・スタンレーは、半導体およびその他の先端製造市場向けに機器やシステムを提供するMKSインスツルメンツ(NASDAQ:MKSI)株のカバレッジを開始した。
同社は、MKSインスツルメンツが収益とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）で成長を遂げ、負債を削減し、一株当たり利益（EPS）のアウトパフォームにつながると予想している。
モルガン・スタンレーのアナリストは、MKSインスツルメンツは半導体およびエレクトロニクス＆パッケージング（E&P）事業の循環的回復から恩恵を受ける好位置にあると強調した。
NANDメモリのような現在業績不振の分野や、アドバンスト・パッケージングのような高い成長が見込まれる分野への同社の関与は、同社の将来的な業績の重要な原動力になると予想される。
MKSインスツルメンツは、アトテックの買収後、株価がアンダーパフォームしているが、これは同社の債務削減努力を中断させた景気後退が原因である。
しかしアナリストは、MKSインスツルメンツがレバレッジとデレバレッジの戦略を再開し、「Lever, Delever, Repeat（レバレッジ、デレバレッジ、リピート）」と呼ばれるようになると予想している。
モルガン・スタンレーが設定した155ドルの目標株価は、現在の水準から45％の大幅な上昇を示唆している。この目標株価は、2025年度予想EPS7.73ドルに株価収益率（PE）倍率20倍を適用したものである。
このPE倍率は、5年間の平均を1標準偏差上回るプレミアムであり、早期サイクルでのバリュエーションと、同社が活用すると予想される先端パッケージングの機会を反映している。
モルガン・スタンレーのMKSインスツルメンツに対するポジティブな見通しは、同社が業界の循環的な性質をうまく乗り切り、戦略的ポジションを活用して堅調な財務業績を実現するとの予想に根ざしている。
その他の最近のニュースでは、MKSインスツルメンツはいくつかの財務調整と戦略的な動きに注目している。BofAセキュリティーズは「買い」のレーティングと160ドルの目標株価でカバレッジを開始し、今後数年間で同社の収益が大幅に上向くと予想した。
ドイツ銀行は、MKSインスツルメンツに「ホールド」のレーティングを発行し、循環的な圧力にもかかわらず、長期的な可能性を挙げている。同社が最近行ったアトテック社の買収は、収益の変動を抑える戦略的な動きと見られている。
TDコーウェンは、MKSインスツルメンツがウエハー製造装置への投資回復から恩恵を受ける可能性があるとして、「買い」のレーティングを維持し、目標株価を160ドルに引き上げた。
キーバンク・キャピタル・マーケッツとニーダムもMKSインスツルメンツの目標株価を引き上げ、同社の債務借り換えの成功と半導体製造装置セクターにおける有利なポジショニングを評価した。
MKSインスツルメンツは最近、2030年を期限とする転換社債型上位債券の私募を10億ドルから12億ドルに増額し、価格を決定した。この募集による調達資金は、主に同社の未払いタームローンBの返済に充てられる予定である。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーがMKSインスツルメンツに強気の見通しを示す中、InvestingProのリアルタイム・データがこの見方を補足しています。MKS Instrumentsの時価総額は71.6億ドルで、業界内で競争力のある位置にある。株価は先週から今月にかけて大きく下落するなど、最近のボラティリティの高さにもかかわらず、InvestingProのヒントは、アナリストが楽観的な見方を維持し、来期の業績予想を上方修正していることを強調している。これは、モルガン・スタンレーが予想する循環的な業績回復と一致し、同社の回復能力に対する自信を示唆している。
さらに、MKSインスツルメンツは14年連続で配当金を支払い続けている堅実な実績を誇り、現在の配当利回りは0.83%である。このような株主への価値還元の一貫性は、安定した収入源を求める長期投資家にアピールする可能性がある。加えて、同社の流動資産は短期債務を上回っており、運営や成長機会への投資を支える流動性の高さを示している。MKSインスツルメンツへの深堀りを検討している投資家のために、インベスティング・プロはさらにヒントを提供しており、合計9つの追加インベスティング・プロ・ヒントが利用可能で、同社の財務の健全性と市場の可能性について包括的な分析を提供しています。
全体として、インベスティング・プロのデータとヒントは、MKSインスツルメンツの現在の市場地位と将来展望の理解を深めるのに役立ち、読者に投資対象としての同社の可能性についてより微妙な見方を提供します。
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