月曜日、不動産投資信託のEPRプロパティーズ（NYSE:EPR）は、RBCキャピタルから株価の格上げを受けた。同社は同社のスタンスをセクターパフォームからアウトパフォームに変更し、目標株価を48.00ドルから50.00ドルに引き上げた。
今回の格上げは、2020年から2022年にかけての世界的なパンデミックや、2023年半ばから後半にかけて発生した俳優・脚本家によるストライキなど、EPRプロパティーズにとって大きな試練が続いた後のことである。
RBCキャピタルによると、これらの困難な状況は現在沈静化しつつあり、EPRプロパティーズは近い将来に好結果をもたらす可能性があるという。
RBCキャピタルは、2024年後半から2025年にかけて、劇場興行収入が回復すると予想している。この予想される興行収入の回復は、歩合賃料の上昇とEPRプロパティーズのテナント基盤の強化につながると予測している。当社のアナリストは、これらの要因がEPRプロパティーズの目標株価の修正を正当化すると考えている。
新しい目標株価50.00ドルは、2025年後半から2026年前半の業績に対するアナリストの予想を反映している。この楽観的な見方は、同社が現在、市場環境の改善を活用できるより強力な立場にあるという仮定に基づいている。
EPRプロパティーズは、エンターテインメント、レクリエーション、教育施設への投資に特化している。同社のポートフォリオには、メガプレックスシアター、ファミリーエンターテインメントセンター、スキーリゾート、公立チャータースクールなどの不動産資産が含まれる。
格付けの引き上げと目標株価の引き上げにより、RBCキャピタルは、パンデミック後の環境における同社のナビゲート能力と成長能力に対する自信を示した。
その他の最近のニュースとして、EPRプロパティーズは2024年第2四半期、営業収益（FFO）と調整後営業収益（AFFO）が若干減少したものの、好調な業績を示した。
投資総額は約69億ドル、リース比率は99％と健全で、当四半期の総収益は1億7,310万ドルであった。特筆すべきは、EPRプロパティーズが2024年の1株当たりFFOガイダンスを4.76～4.96ドルとしたことである。
第2四半期の投資支出は4,690万ドルで、累計では1億3,270万ドルに達した。さらにEPRプロパティーズは、2024年の投資支出ガイダンスを2億ドルから3億ドルの間で維持している。
EPRプロパティーズはまた、上半期の売却収入5,650万ドルを報告し、通年のガイダンスを6,000万ドルから7,500万ドルに更新した。
業界全体の圧力に直面しながらも、EPRプロパティーズは、予想される金利引き下げと強力な映画ラインナップを理由に、2024年後半について楽観的な見方を崩していない。
同社の成長は、温泉、リゾート、クライミングジム、インドアカートなど、多様な体験型不動産投資に集中している。こうした最近の動きは、EPRプロパティーズの現在の市場における戦略的適応力と回復力を示している。
インベスティング・プロの洞察
RBCキャピタルによる最近のアップグレードに続き、InvestingProのデータとヒントのレンズを通してEPR Propertiesを詳しく見ると、さらなる洞察が明らかになる。同社は、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で91.52%という素晴らしい売上総利益率を誇っており、厳しい市場環境下でも収益性を維持する能力を強調している。同期間の収益成長率は2.07%とわずかであったにもかかわらず、EPRプロパティーズは28年連続で配当金の支払いを維持し、現在の配当利回りは7.66%と、株主還元に対する同社のコミットメントを強調しています。
インベスティング・プロのヒントによると、EPRプロパティーズは、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間のPERが18.22、調整後PERが16.36と、目先の収益成長に比して低いPERで取引されている。これは、同社の収益軌道を考慮した場合の投資価値の可能性を示している。さらに、同社株は一般的に価格変動が小さいため、ポートフォリオの安定性を求める投資家にとって魅力的かもしれない。
EPR Propertiesの財務と株式パフォーマンスについてさらに深く掘り下げることに関心のある方のために、InvestingProはさらなるヒントと洞察を提供しています。同プラットフォームには、潜在的な投資判断の指針となるヒントがより多く掲載されており、同社の財務の健全性と見通しについて包括的な見解を提供しています。
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