日、Evercore ISI は、大手電力会社 Entergy Corp (NYSE:ETR) の目標株価を従来の103ドルから120ドルに引き上げ、「In Line」のレーティングを維持した。同社は、この楽観的な見通しの主な要因として、魅力的な産業機会を挙げている。
エンタジーは、データセンターの成長から大きな恩恵を受けると予想され、特にサービス地域の北部では、基本計画には計上されていない5-10ギガワットのパイプラインがある。さらに、湾岸地域の大規模産業プロジェクトも同社の成長に寄与すると予想される。
Entergyは現在、2023年から2028年までの産業用売上高の年平均成長率（CAGR）を8～9％と予測している。しかし、Evercore ISIは、長期的にはさらに上昇する可能性があると示唆している。
ルイジアナ州のフォーミュラ・レート・プラン（FRP）の延長は、Entergyの3カ年資本計画の40％近くをより確実なものにする要因として注目されている。
先週提出されたFRP和解案は、8月14日の委員会のビジネス・執行会議で審議される予定である。この会議では、システム・エナジー・リソーシズ社（SERI）の契約とガス地域配給会社（LDC）資産の売却も取り上げられる。
前向きな成長見通しにもかかわらず、Evercore ISIは、暴風雨がEntergyの運営と財務の安定性に主要なリスクをもたらすことを認めている。Entergy が操業するメキシコ湾岸は、特に悪天候の影響を受けやすい。強固な回復力への投資は行われているが、完全に実施するには数年かかる。
潜在的な暴風雨がもたらす不確実性には、コスト回収、収益損失、バランスシートの安定性、顧客請求額の増加、高配当・高収益成長のための資金調達能力に対する懸念が含まれる。とはいえ、同社は、規制が歴史的にエンタジー社の暴風雨コスト回収を支援してきたことを指摘している。
その他の最近のニュースでは、エンタジー・コーポレーションが最近の2024年第2四半期決算電話会議で着実な成長を報告した。同社は、一貫した利益成長という目標に沿った1株当たり1.92ドルの調整後利益と、59億ドルの強力な純流動性を発表した。
ルイジアナ州およびシステム・エナジー・リソーシズ社との規制上の和解が成立し、収益と顧客関係に好影響を与えると予想される。
同社はまた、テキサス州での新規発電資源の承認申請やルイジアナ州でのガスLDC売却など、インフラ・プロジェクトや成長戦略も進めている。さらに、Entergyは再生可能エネルギーのポートフォリオを拡大しており、ルイジアナ州では秋に再生可能プロジェクトの大規模なRFPが予定されている。
年金制度解除に関連する和解金1.17ドル、ハリケーン・ベリルの復旧作業にかかる費用7,500万ドルから8,500万ドルの見積もりにもかかわらず、同社は2024年の調整後EPSガイダンスを確認し、財務軌道への自信を示した。これらはエンタージー・コーポレーションの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
エンタージー・コーポレーション（NYSE:ETR）は成長態勢にあるようで、エバーコアISIの修正目標株価は、産業拡張とデータセンターの成長における同社の可能性を反映している。これに伴い、インベスティング・プロのデータによると、エンタージーの時価総額は258.3億ドルで、魅力的なPER14.49倍で取引されている。これは、株価が潜在的な収益に比して過小評価されている可能性を示唆している。さらに、同社の配当利回りは3.74％で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率は5.61％と顕著であり、インカム重視の投資家にとって安定したリターンを示している。
インベスティング・プロのヒントの一つは、エンタージーが9年連続で増配していることを強調しており、これは株主還元へのコミットメントの証である。さらに、最近の堅調な価格パフォーマンスにもかかわらず、提供された日付の1ヶ月のトータルリターンは14.64％で、Entergyはまだ52週の高値付近で取引されている。
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