月曜日、Evercore ISI は不動産投資信託の Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC) の目標株価を調整し、前回の39.00ドルから38.00ドルに引き下げた。同社は株式の「イン・ライン」レーティングを維持した。
今回の修正は、キルロイ・リアルティがリース量の減少を報告したことを受けたもので、第1四半期の40万平方フィートから当四半期は23万5000平方フィートに減少した。
長期リースは27万平方フィートから19万3,000平方フィートに、短期リースは13万平方フィートから4万2,000平方フィートに減少した。
同アナリストは、投資家の関心は入居動向に集中するだろう、と指摘している。エバーコアISIは、キルロイ・リアルティの稼働率予測を修正し、2024年の営業利益（FFO）が7.6％減少し、2025年にはさらに2.6％（0.11ドル）減少して4.16ドルになると予想した。
これらの予測は主に、3.45%の4億400万ドル社債の償還に伴う希薄化効果によるものである。この債券の調達資金は、2025年後半にキング・オブ・プラッシア（KOP）開発に関連する資産化された利息の減少に影響され、約5％の利息が発生すると予想される。
Evercore ISIの分析によると、予想されるFFOの減少の約50％は、債券の満期とKOP開発の影響の両方に起因するという。同社は、キルロイ・リアルティが入居率の向上と開発物件のリーシング促進に重点を置くことが重要であると強調した。
要約すると、目標株価の更新は、同社の最近のリース実績と予測される財務結果に基づき、小幅な引き下げを反映している。エバーコアISIの修正値には、キルロイ・リアルティの中核市場内でのリテンションとリーシングに対する保守的なスタンスが盛り込まれている。
その他の最近のニュースでは、キルロイ・リアルティ・コーポレーションが2024年第2四半期の好調な業績を報告し、特にサンディエゴとベルビュー市場における不動産ポートフォリオの回復を示している。同社は、新しいCFOとEVP法律顧問の採用を含む組織変更計画を発表した。
2024年ガイダンスの更新では、次四半期の現金既存店NOIがマイナス3～4％と予測されるものの、営業収入（FFO）と既存店営業純利益（NOI）の増加を見込んでいる。
サンフランシスコのオフィス需要は、ハイテクとAIセクターが牽引し、大流行前の水準に近づいている。しかし、ロサンゼルス市場の回復は、特に大型テナントの回復が遅れている。キルロイ・リアルティは、オースティンのポートフォリオを拡大し、キャピタルスタックの他の地域での機会を模索することに興味を示した。
同社の2024年ガイダンスの更新によると、FFOの中間値は4.26ドル。以上が、キルロイ・リアルティ・コーポレーションの最近の動きである。
インベスティングプロの洞察
キルロイ・リアルティ・コーポレーション(NYSE:KRC)に対するエバーコアISIの最近の目標株価調整を踏まえ、InvestingProの最新データが投資家に追加的な背景を提供します。キルロイ・リアルティの時価総額は約40.1億ドル、株価収益率（PER）は20.12で、収益に見合った市場評価を示唆している。最近の課題にもかかわらず、同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で67.33%という高い売上総利益率を維持しており、これは収益に対する効率的なコスト管理を示している。さらに、キルロイ・リアルティは、6年連続の増配、28年連続の配当維持など、一貫した配当金支払いで株主への献身を示しています。
InvestingProのヒントは、流動資産が短期負債を上回っていることから、短期債務をカバーする能力など、同社の回復力を強調しています。さらに、アナリストはキルロイ不動産が今年も黒字を維持すると予測しており、リース量の減少が懸念される中、心強い兆候です。さらなる洞察を求める投資家のために、詳細なアナリストの業績修正と株価の最近のパフォーマンス指標を含む、6つ以上の追加インベスティング・プロ・ヒントが利用可能です。これらのヒントは、不動産投資セクター内でのキルロイ・リアルティの位置づけをより微妙に理解することができ、InvestingProでより深い分析にアクセスすることができます。
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