月曜日、シティはリンデ(NASDAQ: LIN)株の中立レーティングを再表明し、目標株価480.00ドルを維持した。産業ガス大手のリンデは、調整後の一株当たり利益（EPS）を3.85ドルとし、シティの予想3.80ドルとコンセンサス3.79ドルの両方を上回り、予想を上回った。
これは主に欧州・中東・アフリカ（EMEA）事業が牽引したもので、前年比約450bps（コスト・パススルー効果を除くと約320bps）の増益となりました。
リンデのマージンの伸びは全地域で一貫しており、連結売上高は、台数の伸びは変わらなかったものの、価格の達成により3％増加した。リンデの既存事業売上高は、食品・飲料部門が8％増、エレクトロニクス部門が7％増、化学・エネルギー部門が5％増、製造部門が4％増となった。
全体的な価格／構成比は前年同期比で3％上昇した。米州地域は、シティの予想11億2,500万ドルに対し11億5,900万ドルの営業利益を計上し、業績上振れに大きく貢献しました。この業績を支えたのは、金属・鉱業を除くすべてのエンドマーケットで前四半期比で販売量が増加したことと、継続的な価格と生産性への取り組みでした。
今後の見通しとして、リンデは2024年度第3四半期のEPSガイダンスを3.87ドルの中間値とし、コンセンサス予想の3.95ドルを下回りました。2024年通期については、EPSガイダンスの中間値を5セント引き上げて15.50ドルとし、コンセンサス予想の15.48ドルをわずかに上回った。
JPモルガンは最近、リンデの目標株価を480ドルに引き上げた。この調整は、リンデが2024年第2四半期に前年同期比で一貫した数量を計上し、同期間に前年同期比で3％の価格上昇を記録したことを受けて行われた。JPモルガンもリンデのEPS予想を15.55ドルから15.60ドルに上方修正し、2023年のリンデのEPS14.20ドルから10%の伸びを見込んでいる。
また、ドイツ銀行はリンデのレーティングを「買い」に据え置き、目標株価を510ドルに引き上げた。同行は、来る第3四半期にリンデが2022年以来初めて前年同期比で販売台数を伸ばすと予想している。リンデの収益は伸びると予想され、1株当たり利益は現在の予想10％を上回る10％台半ばの成長が見込まれる。
インベスティングプロの洞察
リンデ(NASDAQ:LIN)の最近の決算報告は、シティの評価で強調されたように、同社の回復力とアナリストの予想を上回る能力を示している。この見通しを裏付けるように、インベスティングプロのデータはリンデの強固なファンダメンタルズを示しており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は47.56%で、業務効率を反映しています。同社の営業利益率は26.28%と健全で、収益性をさらに強調している。
リンデのPERは 33.7倍、株価純資産倍率は5.68倍と、高い収益倍率で取引されており、割高なバリュエーションを示しているが、同社の業績は投資家の信頼を正当化している。リンデには32年連続増配の実績があり、財務の安定性と株主還元へのコミットメントの証であることは注目に値する。これは、インベスティング・プロのヒントによれば、同社のキャッシュフローで利払いをカバーする能力によって補完されている。
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