BofA証券は月曜日、ラボラトリー・コーポレーション・オブ・アメリカ（NYSE: LH）の見通しを更新し、目標株価を前回の240ドルから260ドルに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを再確認した。今回の更新は、特にInvitae社の買収を考慮し、同社におけるマージンのダイナミクスが議論される中で行われた。
ラボラトリー・コーポレーションの中核事業である臨床検査診断（LCD）部門は、稼働率の向上と1セッションあたりの検査件数の増加により、件数が増加し、好調に推移している。さらに、より複雑で難解な検査へのシフトと、2024会計年度に1億〜1億2500万ドルの削減が見込まれるLaunchpadイニシアチブの実施が、このセグメントの利益率にプラスの影響を与えている。
来週予定されているInvitae社との取引完了により、ラボラトリー・コーポレーションには約1億2,000万ドルの売上が追加されると予想されている。しかし、LCDマージンには約60ベーシス・ポイント、企業全体のマージンには約40ベーシス・ポイントの逆風が吹くと予想され、2024会計年度の同セグメントのマージンは前年比で減少する。これにより、2024年度の調整後1株当たり利益（EPS）は約40セント希薄化することになり、これはガイダンスの上限となる。
この希薄化にもかかわらず、アナリストの見通しはポジティブなままである。2024年のEPSへの影響は、今回の買収による希薄化の大部分を占めると考えられ、2025年には資産がEPSに純増加すると予想される。アナリストは、ラボラトリー・コーポレーションが販売費および一般管理費（SG&A）を削減し、企業のコスト構造を活用する機会があり、それが将来的に同社の業績にさらに利益をもたらす可能性があると指摘している。
その他の最近のニュースでは、ラボコープ・ホールディングスが2024年第2四半期の堅調な成長を報告した。同社の売上高は32億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）は3.94ドルであった。ラボコープの継続事業からのフリーキャッシュフローは4億3,300万ドルに達した。当四半期の重要な進展は、医療遺伝学の大手企業であるインビタエ社から一部の資産を買収したことであり、これは2025年のラボコープの成長を強化すると予測されている。さらに、取締役会は10億ドルの自社株買い増資を承認した。
ラボコープの診断薬売上は8％増、バイオ医薬品ラボサービスは1％増となった。同社はまた、今後12ヶ月間に満期を迎える20億ドルの債務の借り換えを計画している。Labcorpの2024年通期ガイダンスは、企業収益の伸びを6.4%から7.5%と予測している。
しかし、2024年にはインビタエの資産買収が希薄化要因となり、正味支払利息は今年の2億1,000万ドルから来年は約2億4,000万ドルに増加すると予想されている。以上がラボコープの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
ラボラトリー・コーポレーション・オブ・アメリカ(NYSE: LH)がインビタエの買収を進めるにあたり、最近のリアルタイム・データとInvestingPro Insightsは、同社の財務の健全性と市場ポジションの微妙な見方を提供する。同社の経営陣は積極的な自社株買いを行っており、同社の将来に対する自信を示している（インベスティング・プロのヒント#0）ほか、高い株主利回りを誇っている（インベスティング・プロのヒント#1）。これらの戦略的な動きは、Invitaeとの取引で予想される収益の希薄化を相殺するのに役立つ可能性がある。
InvestingProのデータによると、ラボラトリー・コーポレーションの時価総額は198.2億ドルで、PERは44.79倍で取引されている。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上成長率は5.22%で、中核事業である臨床検査診断事業の堅調な業績を反映している。さらに、株価は直近1週間（11.98%）と1ヶ月間（15.36%）で大きなリターンを記録し、52週高値付近で取引されている（InvestingPro Data）。
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