ジェフリーズは、NetEase.com (NASDAQ: NTES)の目標株価を従来の129ドルから216ドルに引き上げるとともに、同株式の「買い」レーティングを再確認した。この修正は、同社のオンラインゲーム部門における収益成長とポジティブなトレンドへの期待を反映している。
同社の分析によると、ネットイースの第2四半期の総収益は前年同期比約7％増の256億人民元に達する見込み。
これにはオンラインゲームの売上高が前年同期比5％増の182億人民元となる見込みも含まれている。分析では、iOSゲームの売上動向に基づいて、Eggy PartyやJustice Mobileなどの一部のゲームが前四半期に続いて軟調に推移するとしています。
非GAAPベースの純利益について、ジェフリーズはネットイースの純利益を74億人民元と予想しており、この予想には営業外項目における為替などその他の収入は含まれていないことを明らかにしている。同社は、特定のゲームタイトルが軟調であることを認めつつも、見通しは引き続きポジティブであるとしている。
第3四半期に向け、ジェフリーズはNarakaのリリースが期待されることから、ネットイースの前四半期比の伸びを予想している：Bladepoint mobileのリリースが期待されること、夏休み期間中の一般的な季節性がプラスに働くことなどが要因です。ジェフリーズは、この予想に基づき、買いのレーティングを維持することを決定した。
この分析では、目標株価を129ドルから126ドル、202香港ドルから197香港ドルに引き下げ、2通貨建てで若干の調整を行った。この変更は、ゲーム「Where Winds Meet」の発売延期など、最新のビジネス動向に起因する。こうした調整にもかかわらず、ジェフリーズのネットイース株に対するスタンスは、同社の最近の業績と短期的な見通しを考慮し、依然として楽観的である。
最近のニュースでは、中国の大手インターネット・テクノロジー企業であるネットイースの2024年第1四半期の業績が好調で、純収入は前年同期比7.2%増の269億人民元に達したと発表した。この成長は、長年のタイトルや新規タイトルを含む同社の多様なゲーム・ポートフォリオや、Youdaoおよびクラウド・ミュージック・セグメントによって推進された。
シティはNetEaseの目標株価を123.00ドルから116.00ドルに引き下げたものの、PCゲームの収益減少が予測される2025年第1四半期には正常な水準に戻ると予想し、同社株の買いレーティングを維持している。
BarclaysはNetEase株のカバレッジを開始し、イコールウェイトのレーティングと104.00ドルの目標株価を割り当て、同社の大幅な財務成長と利益率の効果的な拡大を強調している。Benchmark、CFRA、BofA Securitiesは、同社の堅調な第1四半期決算を受けて、NetEaseの買いレーティングを維持し、目標株価をそれぞれ145ドル、130ドル、142ドルとしている。
InvestingProの洞察
NetEase (NASDAQ:NTES)に対するジェフリーズの目標株価更新を受け、InvestingProの最新データが投資家に更なる背景を提供する。NetEaseは14.4という低いPERで取引されており、短期的な収益成長に対して割安である可能性を示唆している。これはジェフリーズのポジティブな見通しと一致している。さらに、NetEaseの過去12ヶ月間の収益成長率は7.44%で、これは第2四半期の前年同期比7%増という予測を裏付けている。同社の61.92%という高い売上総利益率は、その経営効率をさらに反映している。
InvestingProのTipsは、ネットイースの財務の健全性を強調し、同社が負債よりも多くの現金を保有しており、そのキャッシュフローが利払いを十分にカバーできることを指摘している。これらは、市場変動時の投資の安定性を考える投資家にとって重要な要素である。配当株に興味がある人にとって、NetEaseが12年連続で配当支払いを維持しており、現在の配当利回りが2.87%であることは注目に値する。
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