みずほ証券は24日、バイオジェン株の見通しを修正し、目標株価を前回の277ドルから251ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は、バイオジェン社の製品アコラミディスについて、ファイザー社の類似薬の発売実績と比較して、より保守的な売上予測を反映したものである。
同社の分析では、アコラミディスの売上はそれほど積極的なものではないことを示唆しており、ファイザーのタファミディスの実際の発売曲線とは対照的である。目標株価の修正にもかかわらず、アナリストは、バイオジェンには株価のパフォーマンスに影響を与えうるいくつかの重要なイベントが控えていると考えている。
これには、2024年8月30日に予定されている欧州心臓病学会でのアルナイラム社のHELIOS-B試験の詳細結果の発表が含まれる。この発表には、主要評価項目と副次的評価項目である全死亡率、およびサブグループ解析のデータが含まれる見込みである。
さらに、8月にはバイオジェン社のBBP-631プログラムに関する最新情報が発表される予定で、これには第1/2相コホート4のデータが含まれる可能性がある。また、アコラミジスのPDUFA（Prescription Drug User Fee Act：処方箋薬ユーザーフィー法）の施行日が11月29日に設定されていることも、同社にとって重要である。これらのイベントは、今後数ヶ月の間に同社の株価に影響を与える可能性のある潜在的なカタリストである。
目標株価の修正とレーティングの維持は、アコラミディスの売上高予想の緩和と、バイオジェンへの投資家の関心を高める可能性のある今後のマイルストーンとのバランスを反映したものである。同社のスタンスは、調整後の売上高予想にもかかわらず、株価の可能性を引き続き信じていることを示している。
他の最近のニュースでは、バイオジェンは第2四半期の業績が好調で、総売上高は25億ドルに達し、中核医薬品の売上高は5％増加した。同社の非GAAPベースの希薄化後EPSは31％増加し、通期の非GAAPベースの希薄化後EPSガイダンスを15.75ドルから16.25ドルの範囲に引き上げた。RBCキャピタル・マーケッツはこの結果を受け、バイオジェンの目標株価を282ドルから292ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。
一方、トゥルーイスト・セキュリティーズは、バイオジェンの目標株価を340ドルから302ドルに引き下げた。こうしたアナリストの見通しの変更は、同社を取り巻く最近の動きの一環である。トゥルーイストの調整は、EUにおける医薬品委員会の意見書がバイオジェンの希望的治療薬レッケンビに影響を与えたことを受けてのものだ。
一方、RBCのアップグレードは、バイオジェンがLeqembi、Skyclarys、Zurzuvaeの上市に成功したことに加え、免疫市場におけるバイオジェンの地位強化が期待されるHI-Bioの買収を受けたものである。こうした対照的な見解にもかかわらず、両社はバイオジェンの効果的な戦略実行と将来の成長の可能性については一致している。
インベスティングプロの洞察
バイオジェン（BIIB）は困難な市場環境の中を進んでおり、InvestingProの最近のデータでは、投資家にとって警戒すべきシグナルと有望なシグナルが混在していることが浮き彫りになっている。みずほ証券がバイオジェンの目標株価を修正したように、同社株は精査を正当化する特徴を示している。
時価総額289億ドル、株価収益率（PER）24.8のバイオジェンは、バイオテクノロジー業界ではかなりのプレーヤーだ。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは16.51とさらに良好で、収益と比較して株価が割安である可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントによると、バイオジェンの株価は現在RSIで売られ過ぎの領域にあり、アナリストは来期の業績予想を下方修正している。にもかかわらず、同社は今年も黒字を維持すると予想されている。
バイオジェンは価格変動が小さく、市場のトレンドと逆行する傾向があるため、投資家にある程度の安定感を与える可能性がある。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、これは財務の健全性を示す心強い兆候である。
業績面では、バイオジェンの過去12ヵ月（2024年第2四半期現在）の売上高は96億7,200万ドル、売上総利益率は76.92％で、事業の高い収益性を反映している。しかし、売上高の伸びは3.0%とわずかに減少している。HELIOS-B試験の結果やアコラミジスのPDUFAアクション日などの重要なイベントが控えており、これらの財務指標とInvestingProのヒントは、投資家がバイオジェン社の株式に関連する潜在的なリスクとリターンを測定するのに役立ちます。
InvestingProは、投資家に株式の可能性をより包括的に理解することができるバイオジェンに関する追加の洞察とヒントを提供しています。これらには、株価が現在52週安値付近で取引されていることや、今年の収益予測などが含まれる。さらなるガイダンスをお求めの方は、https://www.investing.com/pro/BIIB、Biogenに関する18のInvestingProTipsをご利用いただけます。
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