水曜日、BTIGはTrueCar (NASDAQ:TRUE)株のレーティングを「中立」から「買い」に変更し、新たな目標株価を3.75ドルとした。この調整は、トゥルーカーの株価が大幅に下落したことを受けたもので、本日14％、過去1週間で26％下落した。
同社は、2024年第2四半期の業績はまちまちだったものの、トゥルーカーの中核的なファンダメンタルズはポジティブだと考えている。同社が経験した不足は、主にOEMインセンティブ事業におけるもので、この事業はボラティリティが高いことで知られている。BTIGは、最近の売りが投資家にとって同社を購入する魅力的な機会であると見ている。
TrueCarが最近発表したTC+は、完全なデジタル取引エンジンであり、自動車マーケットプレイスが提供するこの種のものとしては初めてのものである。BTIGは、TrueCarが提供するこの新商品は、中核のマーケットプレイス商品と比較して大幅に高い収益率を達成できると予想している。
同社はまた、ディーラー数が6四半期ぶりにプラス成長となり、ディーラー1社当たりの台数も前年同期比で11％増加し、2021年第4四半期以来の高水準に達したと報告した。これらの指標は、市場環境が芳しくなかった数年後に続き、販売環境がトゥルーカーの有利な方向に変化したことを示唆している。
BTIGはさらに、トゥルーカーのフォワードEV/売上高レシオが0.7倍まで低下していることを指摘し、アップグレードを正当化している。歴史的に見ると、トゥルーカーの株価は0.3倍前後で底を打ち、1.5倍から2倍の間で天井を打っている。
その他の最近のニュースでは、トゥルーカー・インクは2024年第2四半期の売上高が前年同期比6.4%増の4,180万ドルに達し、調整後EBITDAの収益性も大幅に改善したと報告している。
CDKグローバルからのマルウェア攻撃により約75万ドルの収益損失が発生したにもかかわらず、同社は無借金と多額の手元資金により強固なバランスシートを維持している。
これらの財務ハイライトに加え、TrueCarは有望な新イニシアティブであるTrueCar+パイロットプログラムを開始し、すでに3,000台以上の車両をオンラインで完全購入できるようにした。
同社は、2026年末までに3億ドルの収益目標を設定し、株式の買い戻しを続けており、財務の健全性に自信を持っていることを示している。
さらにトゥルーカーでは、今年後半にOEMインセンティブ収入の増加を見込んでいる。ただし、第3四半期については具体的な収益ガイダンスは示されていない。こうした動きは、同社の最近の活動や戦略的計画の一環である。
InvestingProの洞察
TrueCarの株価が最近引き下げられたことを受け、BTIGは同社のファンダメンタルズに明るい兆しがあると見て、スタンスを「買い」に変更した。この視点を補完するため、InvestingProのヒントは、TrueCarが負債よりも多くの現金を保有し、強力なバランスシートを示していること、そして2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間で89.24％という印象的な売上総利益率を誇っていることを強調している。アナリストは今年の黒字を予想していないにもかかわらず、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性をもたらしている。
InvestingPro DataはTrueCarの市場地位のスナップショットを提供しており、時価総額は$249.34Mで、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は8.74%である。株価は大きく変動しており、過去1週間で25.68%下落しているが、過去1年間では16.24%のリターンを記録している。現在の株価は52週高値の67.16%に位置し、アナリストが推定するフェアバリューは3.75ドルで、InvestingProのフェアバリュー3.58ドルとほぼ一致している。BTIGの新しい目標株価が示唆するように、これらの指標は投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントになるかもしれない。
TrueCarの株式を検討している人には、同社の業績と潜在的な投資機会に関するさらなる洞察を提供できるInvestingProのヒントがあります。
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