水曜、ICICI証券はBharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)のスタンスを見直し、株価を「買い」から「追加」に格下げしたが、同時に目標株価をINR1,500からINR1,575に引き上げた。この調整は、最近の決算報告を受けて、同社の財務実績と市場ポジションに対する微妙な見方を反映したものだ。
バーティ・エアテルのインドにおける業績は、EBITDAが前年同期比10.2％増と堅調な伸びを示し、モバイル・サービスのEBITDAは同12.2％増となった。5Gサービスの展開に関連する費用が発生したにもかかわらず、この上昇となった。
しかし、非モバイル事業のEBITDAの伸びは2025年度第1四半期には前年同期比3.4％増と鈍化した。この減速にもかかわらず、同社は同部門の成長見通しについて楽観的な見方を示した。
比較的、バーティ・エアテルのEBITDA成長率は、前年同期比10.7%増を報告した競合のRJioのそれに近い。Bharti Airtelはモバイルサービスにおいて一貫した収益成長を示しており、これは同社の強力な実行力と市場シェア拡大の成功を示している。
最近の2回の料金値上げ後の同社の業績は顕著で、市場シェアの増加幅が大きくなっており、関係者は今後3四半期の動向に注目している。
財務報告書では、バーティ・エアテルのフリーキャッシュフロー（FCF）創出額が590億インドルピーに達したことも強調された。この数字は、同社が周波数帯別料金のために790億インドルピーという多額の前払いを行った後では特に重要である。
さらに、Bharti Airtelのレバレッジ・レシオは前四半期比で改善している。報告書によると、同社は余剰資本をバランスシートのさらなるデレバレッジと配当支払いに充当し、株主価値の向上を目指す計画である。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。