水曜、TD コーウェンはステム社（NYSE:STEM）の株価見通しを修正し、レーティングを「買い」から「ホールド」に変更、目標株価を前回の4ドルから1ドルに大幅に引き下げた。この修正は、同社の第2四半期の業績に影響を与え、2024年度通期の財務予測に不透明感を投げかけているプロジェクトの遅れを受けたものである。
エネルギー貯蔵会社は、過去四半期に限ったことではなく、2024年度の見通しにも影響を与えかねない後退に直面している。TDコーウェンによると、これらの遅れは2025年度にも及ぶ可能性があるという。TDコーウェン社は、相互接続やサプライチェーンの問題に加え、PACEやNew ERAの融資を求める顧客が増加していることが遅延の原因であるとしている。
TD Cowenの分析によれば、近い将来、同社のストレージ・ソフトウェアの収益が大幅に増加するまでは、ステムの株価は限定的な動きにとどまる可能性が高い。同社のスタンスは、ステムが直面している経営上の課題への警戒を示している。
目標株価の修正は、株式の短期的な成長可能性に対する確信の著しい低下を反映している。ステム社は現在、資金調達メカニズムやサプライチェーンダイナミクスが事業の軌道に影響を与える複雑な市場環境の中を進んでいる。目標株価の引き下げは、これらの要因に関連するリスクの認識を示している。
「他の最近のニュースでは、ステム社は、営業チームの戦略的再編成の中で、最高収益責任者であるアラン・ルッソの退任を発表した。この決定は、顧客との関係を強化し、収益性を高めるための努力の一環である。ステム社は、販売戦略の転換を示唆するように、主要なビジネスラインとの整合性を高めるために販売業務を再編成した。
さらに、ステム社は、特定の契約ハードウェア保証の再評価に起因する収益の急激な減少など、財務状況に大きな変化を経験している。このような挫折にもかかわらず、同社はソフトウェアの売上総利益率が予想を上回ったことを報告し、調整後売上総利益率と調整後EBITDAのガイダンスを維持している。
さらに、パイパー・サンドラー、BMOキャピタル、TDコーウェンは、ステム社の目標株価を引き下げたが、各社の同社株に対する格付けの変更には至っていない。これらは、ステムがエネルギー貯蔵市場の進化する需要に対応して戦略を適応させ続けている最近の動向の一部である。"
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