水曜日、RBCキャピタルは、大手チケットマーケットプレイスであるビビッド・シート社（NASDAQ: SEAT）の目標株価を調整し、前回の8ドルから7ドルに引き下げた。今回の調整は、プラスとマイナスの両方の傾向を示した同社の最近の決算を受けたものだ。
RBCキャピタルは、ビビッド・シートが前年同期比で厳しい状況に直面しているにもかかわらず高い利益率を維持しており、2025年に向けて成長が加速する可能性があると予想していると指摘した。しかし、同社は会場の縮小やイベントのキャンセルなどの課題も抱えており、これは消費者需要の低下を示している可能性がある。このため、同社が来年度の成長予想を達成できるかどうかが懸念されている。
加えて、同社は、競争力のあるパフォーマンス・マーケティングの激化を観測しており、これは同社の市場倍率拡大能力をさらに妨げる可能性がある。その結果、RBCキャピタルはビビッド・シートの予想を修正した。
こうした懸念はあるものの、RBCキャピタルはビビッド・シートを有能な経営陣を擁する優良事業と見ている。しかし、同社は、株価の価値を上方修正するには、成長の大幅な加速の明確な兆候が必要であると示唆している。新たな目標株価は、こうした最新の期待と市況を反映したものである。
他の最近のニュースでは、ビビッド・シートに大きな進展があった。このチケット販売会社は2024年第1四半期の堅調な業績を報告し、市場総注文額（GOV）が10億ドルを超え、売上高が1億9,100万ドル、調整後EBITDAが3,900万ドルに達したと発表した。特筆すべきは女性スポーツの成功で、同社のプラットフォームで初めて女性スポーツチームが売上トップに立った。
同時に、DA Davidsonはビビッド・シートの見通しを修正し、目標株価を従来の7.00ドルから6.50ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持している。この目標株価の変更は、ビビッド・シートのパフォーマンス・マーケティング・チャネルにおける活動の低迷が予測され、その結果、同社のGOVが減少し、2024年と2025年の収益予測が小幅に減少することを受けたものである。
このような変更にもかかわらず、DA Davidsonの2024年のビビッド・シートの調整後EBITDA予想はほぼ変更されていない。
さらに、同社は年末までに国際的な事業拡大に向けて順調に進んでおり、Vegas.comの買収によるシナジー効果も出ている。
InvestingProの洞察
Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT)に対するRBC Capitalの修正目標株価を踏まえ、InvestingProのリアルタイム・データは、同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供する。現在、ビビッド・シートは約8億9,268万ドルの時価総額を誇り、44.91の株価収益率（PER）で取引されている。しかし、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERを見ると、14.38と、より有利な数字となっている。
同社の収益成長は引き続き堅調で、2024年第2四半期時点の直近12ヵ月間で19.65%増となっており、RBCキャピタルが予想する2025年に向けての成長加速の可能性と一致している。ビビッド・シートの売上総利益率は74.19%と印象的であり、同社の高い利益率を維持する能力が強調されている。一方、最近の株価は下落が目立ち、1ヶ月のトータルリターンは-19.66%、1年間のトータルリターンは-32.12%となっており、InvestingProのヒントによると、この1ヶ月の株価は芳しくありません。
InvestingProのヒントはまた、アナリストが同社は今年黒字になると予測し、過去12ヶ月間黒字であったが、同社は株主に配当金を支払っていないことを示している。これはインカム重視の投資家にとっては考慮すべき点かもしれない。さらに、株価は現在5.73倍という高い株価純資産倍率で取引されており、バリュー投資家にとっては懸念材料かもしれない。
より深い分析を求める投資家には、Vivid SeatsのInvestingProのヒントが追加されており、株価の可能性とパフォーマンスについてさらなるガイダンスを提供できるだろう。現在のところ、ビビッド・シートは中程度の負債で運営されており、短期債務が流動資産を上回るという課題に直面している。これらの洞察は、投資家が同社の財務の健全性と成長の見通しを比較検討するのに役立つだろう。
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