水曜日、RBCキャピタルはバルカン・マテリアルズ・カンパニー(NYSE:VMC)の見通しを修正し、セクター・パフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を267ドルから257ドルに引き下げた。この修正は、同社の2024年度と2025年度の調整後EBITDA予測の下方修正を反映しており、現在の予測はそれぞれ20.8億ドルと23.8億ドルで、6％と5％の減少となる。
RBCキャピタルのアナリストは、この予想修正の理由を以下のように分析している。バルカン・マテリアルの事業部門全体における販売量の減少は、第2四半期から第3四半期初頭まで続いた雨天の影響によるものである。加えて、住宅需要が事前の予想に届かなかったことも、予測を下方修正する一因となった。
ヴァルカン・マテリアルズでは、このような状況により事業のレバレッジと効率性が課題に直面し、マージンが圧迫されている。このような困難にもかかわらず、同社の価格決定力は依然として強いとアナリストは指摘する。基本的な価格対コストの優位性は、2025年度に向けても引き続き収益を下支えすると予想される。
RBCキャピタルのレポートでは、バルカン・マテリアルズが時間の経過とともにマージンの回復を経験する可能性がある一方で、当面の課題を反映するために現在の調整が必要であると強調している。同社がセクター・パフォームのレーティングを維持すると決定したことは、最近の後退にもかかわらず、バルカン・マテリアルズがセクター全体の期待に沿った業績を上げると予想していることを示している。
RBCキャピタルによる目標株価257ドルへの修正は、バルカン・マテリアルの業績に影響を与える事業上の逆風と需要の抑制を考慮した、バルカン・マテリアルの慎重な短期的見通しを反映している。
他の最近のニュースでは、バルカン・マテリアルズ・カンパニーが2024年第2四半期の業績を発表し、悪天候にもかかわらず、挑戦と成長の融合を示した。骨材部門の収益性は7四半期連続で前年同期比2桁増となった。通年の骨材出荷量は減少が予測されるものの、バルカン・マテリアルズでは既存店調整後EBITDAの成長、マージンの拡大、堅調なフリーキャッシュフローの創出を見込んでいる。
さらに、バルカン・マテリアルは生産と流通能力を増強するために2つの戦略的買収を完了した。
トーマス・ヒル最高経営責任者（CEO）は、コストインフレの潜在的影響と、今年後半のコスト削減戦略について語った。ヒルCEOはまた、今年半ばの価格キャンペーンが成功したこと、そして今後さらに大規模な買収が行われる可能性についても言及した。
同社は、通年の骨材出荷量の減少を予測しており、その原因は、数量のデレバレッジと天候による混乱であるとしている。しかし、バルカン・マテリアルズ社は、既存店調整後EBITDAの伸びとマージンの拡大について楽観的な見方を維持している。
これらは最近の動向であり、同社は悪天候による挫折に直面したが、骨材部門の収益性は前年比で2桁の改善を維持することに成功した。
インベスティング・プロの洞察
ヴァルカン・マテリアルズ・カンパニー（NYSE:VMC）に対するRBCキャピタルの修正見通しに照らして、InvestingProのリアルタイム・データは、同銘柄を検討している投資家にさらなる背景を提供する。バルカン・マテリアルは現在、325.5億ドルの時価総額を誇り、37.19のPERで取引されている。アナリストは来期の業績を下方修正しているが、同社が10年連続で増配しており、株主還元へのコミットメントを示していることは注目に値する。さらに、同社は54年連続で配当を維持しており、これは同社の財務安定性と経営回復力の証である。
インベスティング・プロのヒントは、バルカン・マテリアルズがピオトロスキー・スコア9と申し分なく、財務の健全性が高いことを示し、株価のボラティリティが低く、リスク回避志向の投資家に魅力的であることを強調している。最近の経営上の課題にもかかわらず、同社の強力な価格決定力は、将来の収益を下支えする重要な要素である。さらに、バルカン・マテリアルズの株価／帳簿倍率は4.22倍と高く、株価に対する同社の資産に対する市場の評価を反映している。より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProはバルカン・マテリアルズに関する追加情報を提供しています。
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