オーランド-長寿保険と保険数理技術で知られるオルタナティブ資産運用会社アバカス生命（NASDAQ:ABL）は本日、ニューヨークを拠点とする資産運用会社およびインデックス・プロバイダーであるFCFアドバイザーズを買収することで最終合意したと発表した。この買収により、アバカスの運用資産（AUM）は約6億ドル増加する。
FCFアドバイザーズは、フリーキャッシュフローに特化した投資戦略を専門としており、カスタマイズ可能な50以上のフリーキャッシュフロー・インデックス戦略を開発している。これらの戦略は8つのグローバル株式アロケーション・カテゴリーにまたがり、セパレートリー・マネージド・アカウントやホワイトラベルSMAモデルで提供されている。
アバカス生命のジェイ・ジャクソン最高経営責任者（CEO）は、今回の買収について「ABLウェルスのサービスを大幅に拡大し、顧客の生涯を通じて包括的なファイナンシャル・アドバイザリー・サービスを提供するという同社の目標に沿うものだ」と意気込みを語った。
この取引は、慣例的な完了条件に従い、2024年第4四半期に完了する予定である。Abacus Lifeの法律顧問はBurr & Formanが務め、Dynasty Investment BankはFCF Advisorsの独占的財務顧問を務める。FCFアドバイザーズの法律顧問には、DLA Piper、Stradley Ronon Stevens & Young、Rivkin Radlerが名を連ねている。
アバカス生命は、20億ドル超の運用資産を有し、生命保険の販売と資産運用のライセンスを持つ唯一の上場企業である。ABLウェルスやABLテックなど新たな事業分野にも進出しており、様々な機関投資家向けにウェルスマネジメントサービスや高度なデータ分析サービスを提供している。
その他の最近のニュースとしては、アバカス・ライフ社は、ルクセンブルグを拠点とする生命保険決済投資分野のリーダーであるカーライル・マネジメント・カンパニーSCA社を約2億ドルで買収する最終合意に調印した。この買収により、アバカス生命のグローバル・リーチと資産運用ポートフォリオはさらに拡大し、運用資産は20億ドルに達する。両社はこの合併を戦略的に適合したものと考えており、機関投資家に多様なサービスを提供し、生命保険決済市場でのプレゼンスを拡大することを目指している。
金融情勢に関連して、B.ライリー証券はアバカス生命の目標株価を従来の16ドルから15ドルに修正したが、株価は依然として「買い」を維持している。この修正は、アバカスライフが最近実施した普通株募集（1000万株発行、150万株の追加オーバーアロットメントオプション付）を受けたもの。B.ライリーの分析によれば、調達した資金と想定される負債を組み合わせることで、アバカス生命は1億3800万ドルの保険契約を追加取得できる可能性があり、20％のマージンに基づき2760万ドルの粗利益を生み出す。
さらにB.ライリーは、アバカス生命の子会社であるABLウェルスとABLテックの大幅な成長を予測しており、2026年までに合わせて2500万ドルの収益を見込んでいる。最後に、アバカス生命はエレナ・プレスコを新チーフ・キャピタル・オフィサーに任命し、同社の資本管理戦略とグローバルな拡大努力を監督する。以上がアバカス生命の最近の動向である。
InvestingProの洞察
アバカスライフ（NASDAQ:ABL）がFCFアドバイザーズの戦略的買収を通じて成長への布石を打つ中、同社の財務の健全性と市場実績は投資家にとって重要な背景となる。アバカス生命は今年、純利益の増加が見込まれており、投資先企業に収益性を求める潜在的投資家にとって明るい兆しである。これは、同社の拡張的な動きと一致し、財務基盤の強化を示唆する可能性がある。
成長をめぐる楽観論にもかかわらず、アバカス生命の株価は大きな価格変動に見舞われており、直近3ヵ月間で22.54％、直近6ヵ月間で25.46％の下落が目立っている。これは市場の感応度や投資家のためらいを示す指標となる可能性があり、株価の今後の動きを評価する際に考慮する価値があるかもしれない。しかし、同社の流動資産は短期債務を上回っており、市場が不安定な時期を乗り切るのに役立つ強固な流動性を示唆している。
バリュエーションの観点からは、アバカス生命のPERは9300倍、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは723.64倍と、高い利益倍率で取引されている。このことは、株価が収益に対して楽観的な価格設定であることを示唆している可能性があり、バリュー重視の投資家にとっては分析のポイントになるかもしれない。
InvestingProはAbacus Lifeに関するさらなる洞察を提供し、投資判断の指針となるヒントを提供しています。詳細については、投資家はhttps://www.investing.com/pro/ABL、インベスティング・プロのヒント集をご覧ください。
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