木曜日、みずほ証券はロックウェル・オートメーション(NYSE:ROK)株のスタンスを調整し、目標株価を260ドルから245ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この変更は、ロックウェル・オートメーションが発表した第3四半期の業績が予想を上回ったものの、楽観的ではない見通しを伴っていたことを受けたもの。
ロックウェル・オートメーションは、最終市場の動向が社内で予想されていたほどの改善を示していないことを明らかにした。第4四半期のガイダンスは引き下げられ、ウォール街の予想を約0.75ドル下回った。
2025年に2億5,000万ドルのコスト削減を見込むなど、大幅なコスト削減努力を行っているにもかかわらず、資本決定の遅れやマシンビルダーの在庫の正常化などの要因により、同社の業績予想は緩和されている。
みずほ証券のアナリストは、第4四半期の見通しは妥当で、それを上回る可能性があると思われるが、2025年度の見通しでは、現在の位置から株価の上昇を示唆するものではないと指摘した。
2024年度の調整後一株当たり利益（EPS）予想は前回の10.10ドルから9.60ドルに、2025年度は前回の11.50ドルから10.65ドルに下方修正された。下方修正の理由は、最終市場の低迷と受注動向によるもので、目標株価の引き下げにつながった。
ロックウェル・オートメーションのコスト削減策は重要であり、来年度には大幅な削減が見込まれると見られている。しかし、これらの経費節減は、従業員への賞与支給や昇給などの追加的な経費によって相殺される見込みである。コスト削減策と経費増加のバランスを取ることが、みずほ証券の慎重な財務見通しの一因となっている。
まとめると、みずほ証券の修正目標株価は、実施中のコスト削減策と現在の市場環境がもたらす課題の両方を考慮し、ロックウェル・オートメーションの将来の収益可能性を保守的に見積もったものである。中立のレーティングは、同社業績の変曲点の兆候を探るための様子見アプローチを示している。
その他の最近のニュースでは、ロックウェル・オートメーションが2024年度第3四半期の業績を発表し、受注の伸びが鈍化しているにもかかわらず、経営の強さを示した。同社は大幅なコスト削減策を実施し、下半期に1億ドル、2025会計年度にさらに1億2,000万ドルの削減を目指している。生産性と利益率の拡大に注力し、売上高と利益率は予想を上回っている。しかし、同社は2024会計年度のガイダンスを調整し、既存事業の売上高と調整後EPSの減少を予測している。
ロックウェル・オートメーションは、このような課題に直面しながらも、今年の売上高成長率を15%程度、セグメント利益率を19%強と予想している。また、受注の伸びも徐々に回復すると予想している。受注増加の鈍化にもかかわらず、同社は2022年の売上高が徐々に増加すると楽観視しており、過剰在庫の影響から回復できると考えている。
ロックウェル・オートメーションは、受注が伸び悩む時期を乗り切るための戦略的対応を強調している。同社は、長期的な収益性と競争力を確保するため、引き続きコスト削減と効率化に重点を置いている。ロックウェル・オートメーションは2024年度の見通しを修正したが、将来の市場機会を活用できるよう体制を整えている。
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