Loop Capital は、Porch Group Inc. (NASDAQ: PRCH) の見通しを修正し、目標株価を従来の4ドルから2ドルに引き下げる一方、株価の評価は「ホールド」を維持している。
この修正は、木曜日に発表されたポーチ・グループの第2四半期決算がコンセンサス予想を下回ったことを受けて行われた。同社はまた、予想外の天候不順や住宅セクターの持続的な困難が今年いっぱい続くことを理由に、予想を下回る利益見通しを発表した。
ポーチ・グループは移行期を経て、バーティカル・ソフトウェア部門のコスト削減と住宅保険事業の相互保険モデルへの転換に注力している。
この戦略的転換は、リスクを減らし、利益率を高めることを目的としている。ループ・キャピタルは、こうした変革の潜在的なメリットにもかかわらず、経営陣と投資家の双方が当初予想したよりも実現に時間がかかることが多いと指摘し、慎重な姿勢を示している。
ループ・キャピタルは、ポーチ・グループの株価が日中33%も大幅に下落したことを "ファイヤー・セール・バリュエーション "と呼んでいる。
ループ・キャピタルは、ポーチ・グループの株価を "ファイヤー・セール・バリュエーション "と呼んでいるが、同社は格付け変更前に、住宅保険事業の再編成の完了、成長目標と収益目標の一貫した達成、より分かりやすい投資シナリオの出現を待ちたいと考え、傍観の姿勢を貫いている。
現状では、ポーチ・グループは業績と見通しに影響する一連の難題と闘っている。事業の合理化とビジネスモデルの転換に向けた同社の取り組みは、同社の戦略にとって極めて重要なステップだが、こうした取り組みの効果が十分に発揮されるまでには至っていない。
ポーチ・グループは、厳しい市場環境の中、第2四半期に力強い成長を報告した。同社の売上高は前年同期比12％増の1億1,100万ドル、調整後EBITDA損失は前年同期比800万ドル改善した。同社の保険部門の売上は22％増の7,830万ドルで、垂直ソフトウェア部門の売上は5％減少した。
ポーチ・グループはまた、商品ラインナップの充実を目指し、ホーム・ファクターズの新データ商品を発売した。住宅市場の低迷が同社の引越し事業に影響を及ぼしているものの、ポーチ・グループは将来の成長機会について前向きな姿勢を崩していない。2024年通年のガイダンスでは、売上高は4億5,000万ドルから4億7,000万ドルの範囲、調整後EBITDAの損失は2,000万ドルから1,000万ドルと予測している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。