金曜日、JPモルガンはナーディ（NYSE: NRDY）のレーティングを引き下げ、オーバーウェイトからニュートラルに変更した。
同社は、ナーディがラーニング・メンバーシップ・プラットフォームを強化するために行っている一連の投資を挙げており、スケジューリング体験、マッチングクオリティ、オンボーディング、セルフサービスツール、パーソナライゼーション、コンテンツディスカバリーの改善などを挙げている。これらの機能強化は、家庭教師サービスの枠を超えて、ユーザーのエンゲージメントを高めることを目的としている。
このような努力にもかかわらず、Nerdyは機関収入の伸びの減速を経験しており、第2四半期は前年同期比33％増と、第1四半期の39％増から減少した。
加えて、VTS営業チームの統合が予想以上に遅れたため、夏場の予約状況も低迷した。ナーディはVTSの顧客を統合された学生向けプラットフォームに移行し、330万人の学生に無料アクセスを提供することに成功した。
収益予想の下方修正と製品開発への継続的な投資の結果、ナーディは2025年まで通期の調整後EBITDA黒字化を見込んでいない。
JPモルガンの修正スタンスは、第2四半期に約35,500人となったアクティブ会員と、2024年の機関投資家向け売上高が推定3,620万ドルとなるVTSの、より強力な実行力と規模を見極めた上で、レーティングを再検討するという、様子見のアプローチを反映している。当社は、2025年に現れるかもしれない収益性と執行の改善の兆しを注視していく。
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