金曜日、モルガン・スタンレーはJust Eat Takeaway.com NV (JETL:LN) (NASDAQ: GRUB)のレーティングをEqualweightからOverweightに引き上げ、目標株価をGBP12.00からGBP12.90に引き上げた。
コビド後の市場環境が厳しく、注文が大幅に減少している食品宅配会社だが、投資家心理に変化が見られ始めている。
同社は、ジャスト・イート・テイクアウェイが2021年から2023年にかけて多額の資金流出に対処し、英国を含む重要な地域で市場シェアを失ったと指摘。
さらに、同社の米国子会社であるグラブハブ（Grubhub）の業績不振もネガティブなセンチメントを助長している。金融界は特に、グラブハブがグループのフリーキャッシュフロー（FCF）に与える影響と、過去3年間で約60億ユーロの評価損を計上したことを懸念している。
さらにグラブハブは、パンデミックやジャスト・イート・テイクアウェイによる買収前の期間に当たる2019年以降、米国の月間アクティブユーザーがおよそ25％減少した。
しかし、モルガン・スタンレーはジャスト・イート・テイクアウェイの見通しが改善する可能性を示唆している。同社は、グラブハブ（Grubhub）に関連するマイナス効果が減少する可能性があり、特にニューヨークで手数料の上限が引き上げられる可能性があり、収益性が強化される可能性があると予想している。
また、グラブハブが運転資本の増減を考慮する前のFCF収支均衡を上半期に達成したこともポジティブな展開と見ている。
報告書はさらに、ジャスト・イート・テイクアウェイの中核市場における最近の業務改善を強調している。モルガン・スタンレーは、これらの改善と現在の株価評価により、より楽観的な評価を下した。
今回の格上げと目標株価の改定は、Just Eat Takeawayの財務状況と市場業績が上昇基調にあるとの見方を反映したものである。
この再評価は、急速に進化するフードデリバリー業界において同社が直面したハードルの克服に取り組む同社にとって、ターニングポイントの合図となるかもしれない。
InvestingProの洞察
Just Eat Takeaway.com NV (GRUB)がCovid後の回復をナビゲートする中、InvestingProの洞察は、投資家の意思決定に影響を与える可能性のある主要な財務指標とアナリストの予想に光を当てている。インベスティングプロによると、グラブハブは価格変動が低く、変動の激しいフードデリバリー市場で安定した株価パフォーマンスを求める投資家にアピールする可能性がある。課題はあるものの、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、以前の赤字からの転換の可能性を示している。
マイナス面としては、グラブハブは売上総利益率の低さに悩まされており、同社が財務の健全性向上に努める中で懸念材料となっている。さらに、モルガン・スタンレーが同社のフリーキャッシュフローに関して強調した懸念を反映し、評価額はフリーキャッシュフロー利回りの低さを示唆している。また、グラブハブは株主に配当金を支払っていないことも注目すべき点で、インカム重視の投資家の投資判断に影響を与える可能性がある。
Just Eat Takeawayとその子会社であるGrubhubの財務的なニュアンスをさらに掘り下げたい方のために、InvestingProはさらなる専門家のヒントと包括的な指標を提供しています。現在、さらに4つのInvestingPro Tipsが利用可能で、投資戦略の指針となるより詳細な分析を投資家に提供している。これらのヒントを調べるには、投資家は以下をご覧ください：インベスティング・プロ
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