金曜日、モルガン・スタンレーはゼネラル・ダイナミクス社（NYSE：GD）の株価をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げした。また、目標株価も前回の293ドルから345ドルに引き上げた。このアップグレードは、ガルフストリームG700航空機の導入に後押しされた利益率の伸びへの期待に基づいている。
モルガン・スタンレーのアナリストは、ゼネラル・ダイナミクスのマージンが加速するユニークな時期の始まりを強調した。第2四半期に納入が開始されたG700型機は、2026年まで同社の利払い前税引き前利益（EBIT）の拡大に大きく貢献すると予想されている。
第2四半期決算後、株価は同業他社に比べてアンダーパフォームとなったものの、アナリストはプログラムの成熟に伴いマージン改善の可能性があると見ている。
G700型機の納入初期段階ではマージンが予想を下回ったが、これは新規航空機プログラムでは珍しいことではない。同アナリストは、航空機が初期の改修作業や認証取得費用の延長を乗り越えれば、マージンは改善すると予測している。この予想されるマージンの上昇は、航空機の就航が進むにつれてより強固なものになると予想される。
さらに同アナリストは、G700の導入により、2024年末を目標とするG800の導入に伴うリスクが軽減される可能性が高いと指摘している。
この2機には、主翼、尾翼、胴体断面、ロールス・ロイス社製パール700ターボファン、共通のパイロット・レーティングといった共通の特徴があり、G800の認証プロセスは比較的迅速に行われる可能性がある。
ジェネラル・ダイナミクス社の航空機プログラムを取り巻く楽観論は、今後数年間の同社の業績に対する前向きな見通しを反映しており、G700とG800は同社の成長を牽引する重要な役割を果たすと期待されている。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーによるジェネラル・ダイナミクス社（NYSE: GD）の格上げを受け、同社の財務指標とInvestingProによるアナリストの洞察を詳しく見ることで、同社の投資の可能性をより深く理解することができます。ジェネラル・ダイナミクスは、11年連続増配の実績により株主への強いコミットメントを示し、46年連続で配当を維持しており、財務の安定性と収益を生み出す投資先としての信頼性を裏付けている。
同社の時価総額は797億8,000万ドルで、PERは22.46倍と比較的高く、目先の利益成長率に比して割高感があるが、これは特にガルフストリームG700型機の導入など、同社の将来性に対する市場の信頼を反映している可能性がある。さらに、ゼネラル・ダイナミクスの過去12ヶ月間の収益成長率は10.0%で、特に四半期収益成長率は17.97%となっており、堅調な業績と継続的な拡大の可能性を示している。
InvestingProのTipsによると、一部のアナリストが来期の業績を下方修正したにもかかわらず、同社は今年も黒字を維持する見込みです。詳細な分析とさらなる洞察を求める投資家のために、インベスティング・プロはジェネラル・ダイナミクスに関するヒントをさらにいくつか挙げています。
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