金曜日、Telsey Advisory Groupはアンダーアーマー社（NYSE:UAA）の株価見通しを調整し、目標株価を前回の7.00ドルから8.00ドルに引き上げ、Market Performのレーティングを維持した。
この修正は、アンダーアーマーが最近発表した2025会計年度第1四半期（1QF25）の業績が、軟調ながらも予想を上回ったことを受け、同社が2025会計年度通期（FY25）のガイダンスを0.01ドルわずかに引き上げたことを受けたものだ。
アンダーアーマーの経営陣は、プレミアムブランドイメージを高め、フルプライスの売上を増加させるために、マーケティングと製品ラインナップの再配置に重点を置き、同社の戦略的変化について楽観的な見方を示している。
前向きな方向性ではあるものの、アナリストは、製品とマーケティングの見直しが初期段階にあるため、これらの調整が収益動向に反映されるには数四半期かかる可能性があると指摘している。
同社はまた、2025年度第2四半期（2QF25）の見通しを予想以上に好転させ、その要因として販売費および一般管理費（SG&A）が予想を下回ったことを挙げている。
しかし、アンダーアーマーは、ホカ、オン、ニューバランスといった他のブランドがフットウェアでシェアを拡大し、アディダスがライフスタイル分野で復活を遂げ、ナイキがパフォーマンス革新への取り組みを強化するなど、競争の激しい状況を乗り切っている。
投資家は第1四半期の報告に好意的な反応を示し、控えめな予想に対する同社の業績に勇気づけられた。しかし、株価が持続的に成長するためには、アンダーアーマーはより迅速な事業改善を示す必要があるだろう。
目標株価の8ドルへの引き上げは、2026会計年度（FY26）の予想一株当たり利益（EPS）0.40ドルに、前回の16倍から約20倍に引き上げられた株価収益率（PER）倍率を適用することに基づく。この調整は、アンダーアーマーの再建イニシアティブによる潜在的な利益を反映したものです。
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