オッペンハイマーは、アレイ・テクノロジーズ（NASDAQ: ARRY）の見通しを修正し、目標株価を20ドルから17ドルに引き下げたが、アウトパフォームのレーティングを維持した。
この決定は、アレイ・テクノロジーズの最近の財務報告を受けたもので、市場予想を上回ったが、今後の課題を示すガイダンスの修正も含まれていた。
同社は、米国とブラジルでのプロジェクトの遅れ、商品価格の下落、1700万ドルのキャンセルなどを報告した。これらの要因は、短期的には株価のパフォーマンスに影響を与えると予想される。こうした逆風にもかかわらず、アレイ・テクノロジーズは堅調なキャッシュフローを生み出し、事業を洗練させ、製品ラインを前進させることに成功している。
オッペンハイマーは、アレイ・テクノロジーズの負債削減戦略は引き続き軌道に乗っているとみている。アフターマーケット取引での市場の反応は、同社の事業会社の2025年推定EBITDAの7-8倍の評価を示唆している。更新された財務予測を受けて、オッペンハイマーは今年と翌年の予測を修正した。
それにもかかわらず、オッペンハイマーはアレイ・テクノロジーズ株に未認識の大きな可能性があると見ている。このような見方は、プロジェクトのキャンセルが限られていること、需要の増加を満たすために業界全体でバックログが増加していること、顧客の要求に応え続ける同社の強力な製品提供が持続していることに基づいている。
一方、パイパー・サンドラーは、米国とブラジルにおけるプロジェクトの遅れを理由に、同社の目標株価を14.00ドルから8.00ドルに修正した。同社はまた、アレイ・テクノロジーズが2025年末までに現在の受注残の80％を転換し、同社の業績にプラスに寄与すると予想している。
ロート/MKMはアレイ・テクノロジーズを「買い」から「中立」に格下げし、さらなるプロジェクトの遅れや、商品価格の変動や為替の影響などによるバックログ全体の減少のリスクを強調した。
しかし、シティは目標株価を14.00ドルに引き下げたものの、2024年までに失われた市場シェアの回復と過去最高の受注残高を見込んで、同社を「買い」に格上げした。
アレイ・テクノロジーズはまた、第1四半期の売上高を1億5,300万ドルとし、ハイエンドのガイダンスをわずかに上回り、調整後の粗利益率は38.3％となった。通期の売上高ガイダンスは12億5000万ドルから14億ドルを維持している。しかし、カート・ウッド最高財務責任者（CFO）が辞任し、退職金や公共施設規模の太陽光発電導入ペースに対する投資家の懸念が高まっている。
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