金曜日、JPモルガンはバイタル・エナジー（NYSE:VTLE）の見通しを調整し、株価目標を前回の50ドルから45ドルに引き下げる一方、アンダーウェイトのレーティングを維持した。この修正は、バイタル・エナジーの最近の業績と、ポイント・エナジーの大幅な株式取得を含む戦略的動きを受けたもの。
バイタル・エナジーは、原油生産量がコンセンサス予想を1％、総生産量が4％それぞれ上回り、堅調な営業成績を報告した。この業績は、予想よりも早いターンインライン（TIL）のタイミングと坑井の生産性向上によるものである。こうした好材料にもかかわらず、同社の株価はXOP指数で測定される市場全体と同水準にとどまった。これは、キャッシュフローに影響を与えたリース営業費用（LOE）が予想を上回ったためである。
同社は先週、ポイント・エナジーの株式80％を8億2,000万ドルで取得し、話題となった。この買収により、バイタルエナジーの生産量は日量約1万5,000バレル（石油換算）（うち64％が石油）になると予想され、第4四半期のプログラムに約4,500万ドルの資本支出が追加される。
バイタルエナジー社は2024年下半期のガイダンスを発表し、第3四半期と第4四半期の石油生産量をそれぞれ57MBoe/dと67MBoe/dと見積もっている。同社はまた、通年の資本支出見通しを8億4,500万ドルに更新した。
JPモルガンは、第2四半期の業績とポイント・エナジーの買収を含むようにモデルを修正した後、バイタル・エナジーの2024年度通期の平均石油生産量を60.3MBoe/d、資本支出を8億4,800万ドルと予想し、同社のガイダンスと一致した。
2025年度を展望すると、バイタルエナジーの石油生産量は66.9MBoe/dに増加し、資本支出は9億4,300万ドルに達し、3億1,700万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出す可能性があるとJPモルガンは予測している。この予測は、最近のストリップ価格に基づいており、年間のフリー・キャッシュ・フロー利回りを22%としている。
要約すると、目標株価45ドルの改定は、ポイント・エナジーの買収による影響、同社の設備投資と生産量増加の予測を含む、バイタル・エナジーの財務見通しと経営実績に対するJPモルガンの最新の評価を反映したものである。
他の最近のニュースでは、バイタル・エナジー社が2024年第2四半期に記録的な生産量を達成し、話題となった。同社は4,500万ドルのフリー・キャッシュ・フローを計上し、これを債務削減に充てた。バイタルエナジー社は、操業能力への自信の表れとして、2024年通年の生産量ガイダンスも引き上げた。
買収後の水生産量の増加とH2Sレベルの上昇により営業費用は増加したものの、同社は営業コストの削減と生産性の向上に成功している。
第2四半期の設備投資は予想を下回ったが、第3四半期には増加する見込み。同社のジェイソン・ピゴット最高経営責任者（CEO）は、M&Aよりもキャッシュフロー創出に重点を置くことを強調した。
InvestingProの洞察
バイタルエナジー（NYSE:VTLE）がポイントエナジーの買収を含む最近の戦略的な動きをナビゲートする中で、投資家はInvestingProの最新データが特に啓発的であると感じるかもしれない。バイタルエナジーの時価総額は現在13.7億ドルで、このセクターにおける同社の大きな規模を示している。多額の負債を抱えながらも、アナリストは前向きな見通しを持っており、同社は今年黒字になると予測している。この評価指標は、特に2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の収益成長率22.93％を考慮すると、株価が割安である可能性を示唆している。
さらに、同社の最近の業績は高い収益性を示しており、同期間の営業利益率は28.95%、売上総利益率は71.01%となっている。これらの数字は、効率的な経営と強固なビジネスモデルを示している。しかし、潜在的な投資家は、同社の株価が52週安値付近で取引されるなどかなり不安定であること、流動性懸念を示す可能性のある短期債務が流動資産を上回っていることに注意すべきである。
より深い分析に関心のある方には、バイタルエナジー社に関する追加のInvestingPro Tipsが用意されており、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関するさらなる洞察を提供することができます。これらのヒントへのアクセスは、InvestingProVital Energyで見つけることができます。
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