金曜日、CFRAはソニー(NYSE: SONY)株のレーティングをHoldからBuyに引き上げ、目標株価を従来の88ドルから102ドルに調整した。今回の引き上げは、ソニーの2025年度第1四半期決算が予想通りであったことを受けたもの。純利益は6％増の2,310億円、売上高は2％増の3兆0,000億円だった。ソニーの営業利益も増加し、主に為替の好影響により260億円増の2,790億円となった。
CFRAは、5月以降ソニーの純利益予想を6％上方修正したにもかかわらず、2025年度の1株当たり利益（EPS）予想を据え置いた。しかし、2026年度のEPS予想は876円から884円に上方修正した。
この修正は、2026年度のエレクトロニクス需要の安定化を前提に、ソニーが保有するエンタテインメントの知的財産やゲームプラットフォームの収益化成功による利益率の早期改善、およびCMOSイメージセンサーの収益性改善が見込まれることに基づいている。
また、2025年10月に予定されているソニーのフィナンシャル・グループの一部分社化と上場もポジティブな動きとして挙げられている。この取引により、ソニーの持株比率は20%未満に低下する見込みで、CFRAは会社全体の収益のボラティリティ低減に貢献すると考えている。
CFRAが新たに設定したソニー株の目標株価102ドルは、2026年度の株価収益率（PER）を17倍と保守的に設定したもので、5年間の平均倍率18.6倍を下回っている。このバリュエーションは、ソニーの将来の業績と様々な事業セグメントを活用する能力に対する自信を反映したものである。
その他の最近のニュースでは、ソニーグループ株式会社が、2024年度第1四半期の好調な業績を受け、通期業績予想の上方修正を発表した。連結売上高は12％増の2兆5,740億円、営業利益は大幅増の2,491億円となった。中国のテレビ市場の縮小や音楽ストリーミングの成長鈍化といった課題にもかかわらず、ソニーの多様なポートフォリオは好調を維持している。
ゲーム＆ネットワークサービス分野は、「プレイステーション 5」のユーザー基盤の拡大や堅調なソフトウェアタイトルが追い風となった。一方、音楽分野は、ストリーミング配信収入の増加と新興市場での事業拡大が寄与した。また、ソニーが新たに設立したソニー・ピクチャーズ・エクスペリエン ス部門は、ライブ・エンタテインメント事業の強化を目指している。
しかし、全分野が成長したわけではない。金融分野は、ソニー生命の市況変動により減収となった。また、世界のスマートフォン市場は堅調に回復しているものの、ARやVRに使用される超小型有機ELの需要が減少する可能性がある。このようなハードルにもかかわらず、ソニーは連結ベースで営業利益成長率10％、営業利益率10％（3年間累計）という目標に自信を持っている。
InvestingProの洞察
CFRAによるソニー株の格上げと楽観的な見通しに続き、InvestingProによるソニーの現在の財務状況に関連するいくつかの主要指標と洞察に注目する価値がある。ソニーの時価総額は1,022億2,000万ドルと堅調であり、投資家は同社の市場ポジションに大きな信頼を寄せている。一株当たり利益に対する現在の株価を示すPERは15.37倍で、CFRAの保守的な2026年度のPER予想17倍と同水準である。これは、ソニーの株価が、その収益ポテンシャルから見て合理的に評価されていることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ソニーが9年連続で増配し、株主への価値還元へのコミットメントを示していることを強調している。さらに、ソニーのキャッシュフローは利払いをカバーするのに十分な力強さがあり、財務の安定性と投資家にとって低リスクであることを示している。より詳細な分析をお求めの方には、インベスティング・プロがソニーに関する10の追加情報を提供し、同社の財務の健全性と市場見通しについて包括的な見解を示しています。
また、ソニーの過去12ヶ月間の収益成長率が11.62%であったことも注目に値する。これは、厳しい市場環境の中で売上を拡大する同社の能力を反映している。ソニーの継続的なイノベーションと、フィナンシャル・グループの一部分社化などの戦略的イニシアティブにより、投資家は同社株に関する十分な情報に基づいた意思決定を行う上で、これらの洞察が役立つと思われる。さらなる詳細とヒントについては、関心のある投資家はInvestingProのソニーのページをご覧ください。
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