パイパー・サンドラーは、モンデリーズ・インターナショナル(NASDAQ:MDLZ)の見通しを修正し、目標株価を78.00ドルから76.00ドルに引き下げる一方、株式のオーバーウェイト・レーティングを維持している。
この修正は、同社製品の重要な原料であるココア市場の継続的な課題に対処するためのものである。
パイパー・サンドラーのアナリストは、モンデリーズが第2四半期の財務状況について洞察を示し、カカオの収穫量がより明らかになる9月まではほとんど変化がないと予想したことを指摘した。
このため、同社の財務見通しが見直されることになった。同社は以前、カカオの先物コストは徐々に低下すると予想していたが、現在では、この高騰したコストは、より急激に低下する前に、より長い期間持続すると予想している。
カカオコストの予想変更にもかかわらず、モンデリーズの財務予測への全体的な影響は最小限である。しかしながら、予想税率および欧州連合（EU）における価格戦略には調整が加えられました。
予想税率は約25.0%に修正され、事前の予想23.5%から引き上げられました。さらに、EUにおける2025年の価格上昇率は約6.5%に修正され、従来の約10.0%から低下した。
これらのアップデートの結果、パイパー・サンドラーはモンデリーズの一株当たり利益（EPS）予想を引き下げた。2024年の予想EPSは3.58ドルから3.57ドルへとわずかに引き下げられ、2025年の予想EPSは3.71ドルから3.57ドルへとさらに大幅に修正された。
この変更は、税率の更新とEUの価格設定の予想が複合的に影響したもので、それぞれEPS予想を0.07ドル引き下げる要因となっている。
モンデリーズ・インターナショナルは、堅調な利益成長と15億ドルのフリーキャッシュフローを計上し、好調な業績を報告した。モンデリーズ・インターナショナルは、先進国市場で数量構成が減少したものの、新興国市場と主力カテゴリーであるチョコレート、ビスケット、焼き菓子で増収を達成した。
パイパー・サンドラーは、モンデリーズの2024年第2四半期の一株当たり利益（EPS）が予想を上回り、通年の売上高ガイダンスが若干上方修正されたことを受け、モンデリーズ株の「オーバーウエート」レーティングを維持し、目標株価を78.00ドルに引き上げた。
DAデビッドソンも「買い」のレーティングを維持したが、モンデリーズの目標株価は市場の課題を理由に80ドルから75ドルに調整した。Piper SandlerとDA Davidsonの両社は、モンデリーズが最近の混乱を乗り越え、引き上げた収益目標を達成すると予想している。
モンデリーズはロータス・ベーカリーズとビスコフとの戦略的提携を発表し、チョコレート製品の共同ブランド化とインドでのビスケット事業拡大を目指す。
InvestingProの洞察
Piper Sandlerが最近モンデリーズ・インターナショナルの目標株価を修正したことを踏まえ、InvestingProの最新データは投資家にさらなる背景を提供する。モンデリーズの修正時価総額は922.5億ドルで、市場での存在感の大きさを示している。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは19.4倍で、現在のPER23.83倍と比べて有利な数値となっており、同社の収益が株価に対して過小評価されている可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の同社の5.41%という堅実な収益成長を強調しており、これはモンデリーズの事業拡大能力を投資家に安心させる可能性がある。さらに、同社の2024年時点の配当利回りは2.68%で、2024年第2四半期時点の直近12ヶ月の配当成長率は22.08%と大幅であり、モンデリーズの株主への価値還元へのコミットメントを反映している。
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