金曜日、Benchmark は The Trade Desk (NASDAQ:TTD) の目標株価を前回の49.00ドルから57.00ドルに引き上げました。同社は、トレードデスクの一貫した業績、好調な四半期と前向きな見通しに注目している。
ザ・トレードデスクは、業績と見通しが予想を上回り、称賛に値する四半期を報告した。同社の第3四半期の収益には、政治広告による1,500万ドルの貢献が含まれる見込みで、これは前年同期比25%の増収予想の約300ベーシスポイントに相当する。
第3四半期の調整後EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）は2億4,800万ドルと予想されている。これは、前年同期比で非GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）ベースの営業費用のレバレッジが約100bpであることを示しています。しかし、これは2024年第1四半期と第2四半期にそれぞれ報告された前年同期比約480bpと約350bpのレバレッジから減少しています。
営業費用のレバレッジが低下すると予想されるのは、第3四半期にコカイ・イニシアチブを通じたマーケティングへの追加投資とスタッフ数の増加によるものと思われる。トレードデスクが従業員を大幅に拡大し、2022年下半期に1,000人、2023年にさらに500人を追加したことは注目に値する。
その他の最近のニュースでは、トレードデスクは業績と戦略的パートナーシップにおいて大きく前進している。同社は第2四半期に予想を上回る26％の売上増を達成し、好調な業績を報告した。CFRAが強調しているように、この好調な業績は、トレードデスクがコネクテッドTV（CTV）分野で影響力を増していることが主な要因であり、同社の調整後EBITDAマージンは41%に改善した。
さらに、トレードデスクはネットフリックスと戦略的提携を結んでおり、CTV市場での供給増加を後押しするものと期待されている。同社の成長の可能性は、人工知能プラットフォームKokaiや、従来のクッキーに代わるUID2の継続的採用にも及んでいる。Alphabetがクッキーのサポートを継続することを決定したにもかかわらず、The Trade DeskのUID2は支持を集めると予想されている。
トレードデスクはまた、第3四半期の最低売上高を6億1,800万ドル、調整後EBITDAを約2億4,800万ドルと予想している。景気の先行き不透明感やUID2とのブラウザ互換性の問題など、いくつかの課題はあるものの、同社は前向きな見通しを維持している。これは、15億ドルの現金と無借金という強固な財務体質、95％を超える高い顧客維持率によってさらに強化されている。
インベスティングプロの洞察
ザ・トレードデスク（NASDAQ:TTD）の財務の健全性と市場パフォーマンスは、強みと投資家の考慮事項の融合を示しています。2024年第1四半期時点の過去12カ月間の売上総利益率は81.29%と堅調で、同社は事業の収益性を維持する能力を示しています。これは、前年同期比24.88%増という目覚ましい収益成長によって強調されており、トレードデスクが成長しているだけでなく、加速度的に成長していることを示している。
しかし、同社のバリュエーション指標は、割高な市場ポジションを示唆している。ザ・トレードデスクは現在185.04という高いPERで取引されており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で調整すると234.27まで上昇する。この高いバリュエーションは、21.76という株価純資産倍率にも反映されている。これらの数値は、市場の信頼が厚いことを示すと同時に、投資家が同社の将来の収益成長に対して大きな期待を寄せていることを浮き彫りにしている。
インベスティング・プロのトレード・デスクのヒントはさらに、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していること、そして今年の純利益の伸びが期待されていることを明らかにしている。これらの要因は、流動資産が短期債務を上回っているという事実と相まって、財政の安定性に関する心強いイメージを提供している。より包括的な分析をお求めの方には、インベスティング・プロのヒントが追加され、トレードデスクの財務および運営上の見通しについてより深い洞察を提供しています。
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