月曜日、ゴールドマン・サックスはクラフト・ハインツ・カンパニー(NASDAQ:KHC)株のカバレッジを開始し、目標株価34.00ドルとともに、食品業界の巨人に売りのレーティングを割り当てた。
同投資会社は、クラフト・ハインツの業績改善の軌道は、現在の市場の予想よりも不確実で長期化する可能性があると指摘し、同社には大きな課題が待ち受けているとしている。
クラフト・ハインツは、旧3Gキャピタルの経営陣による徹底的なコスト削減を経て、増収増益のバランスを目指した戦略的転換の真っ只中にある。
この以前の戦略は、同社の基本的資産に影響を及ぼし、有害であったと認識されている。クラフト・ハインツが回復に努める中、競合他社も投資を強化している中で、同社は資産とブランドへの再投資の必要性に直面している。
特に懸念されるのは、プライベートブランドとの競争に対する同社の脆弱性の高まりである。同社のブランドの位置づけがまちまちであることも、同社の回復努力に複雑さを加えている。同アナリストは、クラフト・ハインツは市場での地位回復に努めているが、その前途には迅速な回復を妨げる可能性のある課題が山積していると指摘した。
現在の評価は「売り」だが、ゴールドマン・サックスはクラフト・ハインツ再建の可能性を認めている。同社は、需要動向の好転やより有利なバリュエーションにより、将来的に株価がより前向きになる可能性を示唆した。今のところ、クラフト・ハインツが変革期を乗り切る中で、同社のスタンスは慎重なままである。
その他の最近のニュースでは、クラフト・ハインツは2024年第2四半期に大幅な財務業績を報告し、フリー・キャッシュ・フローが前年比で1億ドル近く増加した。また、配当と自社株買いを通じて15億ドル以上を株主に還元した。
同期間中、エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・リーガル＆コーポレート・アフェアーズ・オフィサーのラシダ・ラ・ランデは、同社からの即時退社を発表した。数年にわたり同社に貢献してきたラ・ランデ氏は、特定の戦略的プロジェクトを完了するための移行期間中、アドバイザーとして継続する。
クラフト・ハインツは先日の決算説明会で、成長のための技術革新と効率改善に重点を置いていることを強調した。特に英国、中国、ブラジルでインフレと競争に直面しているにもかかわらず、同社は新しい営業モデルと2025年まで継続的な粗利益率拡大の可能性に自信を示した。
同社は今年後半の戦略として、製品の刷新と革新、マーケティング費用の増加、ターゲティング戦略の改善を掲げている。
これらの最近の動きは、クラフト・ハインツが、特に北米において価格以外の要素で競争することを目的としたイノベーション、マーケティング、流通への投資を行い、収益管理への規律あるアプローチを通じて価値を推進することにコミットしていることを示している。
同社のリーダーシップ・チームは、効率性と強固なオペレーティング・モデルに重点を置くことで、クラフト・ハインツが持続可能な成長を達成できることを確信している。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックスが慎重なスタンスを示す中、インベスティングプロの最新データでは、クラフト・ハインツ・カンパニー（NASDAQ:KHC）は複雑な様相を呈している。同社の時価総額は426.4億ドルで、業界における大きな存在感を反映している。アナリスト10人による来期の下方修正にもかかわらず、アナリストは依然としてクラフト・ハインツは今年黒字になると予測しており、このセンチメントは過去12ヶ月間の同社の業績に支えられている。
InvestingProのデータによると、現在のPERは22.39で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月を考慮すると、より有利な13.06に調整される。このことは、株価に比して同社の収益力が過小評価されている可能性を示唆している。2024年6月下旬時点の配当利回りは4.54%と特筆すべき水準で、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。さらに、同社の株価は52週高値の90.53%にあり、株価が現在、年初来のピークに近い水準で取引されていることを示している。
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