月曜日、RBCキャピタルはパシラ・ファーマシューティカルズ（NASDAQ:PCRX）の株価をアウトパフォームからセクターパフォームに格下げし、目標株価を前回の37ドルから14ドルに大幅に引き下げた。この動きは、同社の主力製品であるExparelに関する最近の法的後退を受けたものである。
今回の格下げは、FDAが7月2日にエクスパレルのジェネリック医薬品を承認するという予想外の事態に加え、パシラの最初のPIV特許訴訟に対する判決が8月9日に下されたことが引き金となった。
RBCキャピタルのアナリストは、このような動きにより、ブランド品であるエクスパレルの市場での地位がますます不安定になることへの懸念を表明した。
同社によると、パシラの競争力をめぐる現在の不確実性と、特許を守るための長期にわたる法廷闘争の可能性は、現在、同社のNOPAIN 2025イニシアチブの可能な利益を覆い隠しているという。同社は、長期的な見通しがより明確になるまでは、リスクが大きすぎると指摘した。
同アナリストは、パシラが今後直面する困難について、法的抗弁を展開することの複雑さ、イーベヌスがジェネリック医薬品の商業化に成功する能力、エクスパレルの市場支配力に対するリスクなどを詳しく説明した。これらの要因から、株価を引き下げ、目標株価を下方修正することを決定した。
その他の最近のニュースでは、パシラ・ファーマシューティカルズがエクスパレルの特許495号が無効となったことを受け、大きな進展があった。
レイモンド・ジェームズは特許無効を理由にパシラの株価をアウトパフォームからマーケットパフォームに格下げした。パイパー・サンドラーもレーティングをオーバーウェイトからニュートラルに調整し、目標株価を42.00ドルから11.00ドルに引き下げた。
JPモルガンもこれに続き、パシラの株価を「オーバーウエート」から「アンダーウエート」に格下げし、目標株価を10.00ドルに引き下げた。こうした後退にもかかわらず、パシラは2024年第1四半期に1億4,900万ドルの売上高を計上し、うちエクスパレルは1億1,800万ドルの貢献となった。
同社はまた、2029年を期限とする2億5,000万ドルの転換社債の私募を開始し、約2億4,200万ドルの純収入を見込んでいる。
これらの出来事は、パシラ・ファーマシューティカルズに影響を与えた最近の進展の一部である。特に、パシラのフランク・D・リー最高経営責任者（CEO）は、同社の知的財産ポートフォリオに自信を示し、上訴を検討する方針を示した。このような状況の中、アナリストの見方は様々で、パイパー・サンドラーやH.C.ウェインライトなどはパシラに対して前向きな見通しを維持している。
インベスティングプロの洞察
RBCキャピタルによる最近の格下げを考慮すると、パシラ・ファーマシューティカルズ（NASDAQ:PCRX）のより広範な視点を提供し得るInvestingProのリアルタイムデータと洞察を考慮することが重要である。インベスティング・プロによると、経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは現在の課題にもかかわらず、同社の将来性への自信を示している可能性がある（インベスティング・プロのヒント）。さらに、アナリストは今年の純利益が伸びると予想しており、7人のアナリストが来期の業績を上方修正している（InvestingPro Tip）ことから、同社の財務には底力がある可能性が示唆される。
InvestingProのデータによると、パシラの時価総額は5億3,969万ドルで、最近の株価にもかかわらずPERは15.9となっている。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは8.37とさらに魅力的で、潜在的な過小評価を示唆している（InvestingProデータ）。さらに、同期間の売上総利益率は62.99%と堅調で、健全な収益性を示している（InvestingPro Data）。
さらなる洞察を求める投資家は、パシラ・ファーマシューティカルズを取り巻く現在の不確実性をナビゲートするのに役立つ可能性のあるhttps://www.investing.com/pro/PCRX、より多くのInvestingProTipsを見つけることができます。
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