みずほ証券は、バイオ医薬品のApellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS)の目標株価を従来の40.00ドルから42.00ドルに調整し、中立のレーティングを維持している。
この調整は、アペリスがエンパベリとして販売されている同社の医薬品ペグセタコプランについて、2つの希少腎疾患の治療における第3相VALIANT試験の良好な結果を発表したことを受けて行われた：C3糸球体症（C3G）と原発性免疫複合体膜増殖性糸球体腎炎（IC-MPGN）である。
先週発表されたVALIANT試験データは、同社にとって印象的なものであった。その結果、みずほはC3G/IC-MPGNにおけるペグセタコプランの成功確率を従来の65％から85％に引き上げた。ペグセタコプランの臨床試験結果が良好であったことから、本薬剤の将来性に自信を深めたものである。
有望なデータにもかかわらず、みずほは、これらの適応症におけるpegcetacoplanの収益機会は比較的控えめであり、米国におけるピーク時の売上高は約2億ドルに達すると予測している。そのため、同社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）評価モデルへの影響はやや限定的であり、目標株価の若干の引き上げにつながった。
みずほのアナリストはまた、アペリス・ファーマシューティカルズの広範な市場環境にも言及し、目先の大幅な株価上昇については視界が限られていると述べた。同社は、アペリス社の主力製品であるサイフォブレの米国市場での普及に慎重な姿勢を崩していない。
アペリス・ファーマシューティカルズは、第3相VALIANT試験の有望な結果を受け、ペグセタコプランで大きく前進している。同薬は腎臓障害の指標である蛋白尿を68％減少させ、ベアードとジェフリーズの好意的な反応につながった。両社ともアペリスに対する楽観的なレーティングを維持し、ベアードは目標株価を96ドルに、ジェフリーズは82ドルに引き上げ、医療分野における同薬の可能性を挙げた。
ペグセタコプランは、C3GおよびIC-MPGNとして知られる2つの希少かつ重篤な腎疾患の治療を目的としている。その有望な結果から、ピーク時の売上高は約10億ドルに増加すると予測されている。こうした動向を踏まえ、アペリス社は2025年初頭に米国FDAに新薬追加申請を提出する予定である。
InvestingProの洞察
みずほ証券がアペリス・ファーマシューティカルズの目標株価を更新したことを受け、InvestingProのデータは同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供する。アペリス社の時価総額は約45.1億ドルで、投資家の評価を反映している。VALIANT研究によるポジティブなニュースにもかかわらず、同社のPERは-13.41であり、過去12ヶ月間利益を上げていない。これは、みずほ証券が同社の短期的な収益性に慎重な見方を示していることと一致する。
しかし、アペリスの最近の売上高は大幅な伸びを示しており、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間で240.74%増と、バイオ医薬品セクターの成長性を求める投資家にとって魅力的となり得る力強い売上高の軌道を示している。同社株は先週、9.21％の価格トータルリターンを記録し、大幅なリターンを見せており、短期的なパフォーマンスを求めるトレーダーの興味を引くかもしれない。
InvestingProのヒントは、アナリストがペグセタコプランの潜在的な市場への影響に対するみずほの肯定的な見解と一致している今年度の売上高の成長を期待していることを強調する。さらに、流動資産が短期債務を上回り、中程度の負債水準で運営されていることから、アペリスは流動性とレバレッジの面で安定した財務体質を示している。より包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、インベスティング・プロ（https://www.investing.com/pro/APLS）にもヒントがあります。
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