月曜日、H.C.ウェインライトは、パシラ・ファーマシューティカルズ（NASDAQ:PCRX）の目標株価を前回の57.00ドルから39.00ドルに修正し、一方で買いのレーティングを維持した。この修正は、パシラ社にとって最近、同社の医薬品「エクスパレル」をめぐる特許紛争で法的な後退を余儀なくされたことを受けたものである。
金曜日に連邦地裁は、パシラが保有する495号特許は自明かつ予期されたものであるため無効であるとの判決を下した。この判決は、有効性と侵害の判決を期待していた同社とその投資家にとって失望となった。
この不利な結果にもかかわらず、H.C.ウェインライト社のアナリストは、この判決はエクスパレル社やパキラ社の将来にとって致命的な打撃にはならないと考えている。裁判所はパシラの不公正行為を認めておらず、同社はオレンジブックに掲載された2041年満了の特許を4件保有しており、これらは現在、ジェネリック医薬品の挑戦者であるeVenusに対して訴訟の初期段階にある。これらの特許は有効であると推定されており、今回の判決による影響はない。
パシラは、'495号訴訟から得られた封印された情報は、イーベナスが後発品の特許を侵害している可能性が高いことを強く示唆していると確信している。エクスパレルのジェネリック医薬品が早ければ今年中に発売されるかもしれないという一部報道とは裏腹に、現在進行中の訴訟中に発売される可能性は低く、少なくとも2026年半ばには3倍の損害賠償のリスクを回避したジェネリック医薬品が発売される可能性があるとアナリストは予想している。
同アナリストはまた、パシラの現在の市場評価は、ジェネリック医薬品の発売が間近に迫っているという期待を反映したものであり、不正確であると指摘している。最近の動向を踏まえ、H.C.ウェインライトは現在の評価額でパシラ株を強く買うことを推奨しており、同社による積極的な自社株買いは前向きな動きと見ている。
目標株価を39ドルに修正したのは、パシラ株に対する当社の「買い」レーティングを再確認する一方で、ジェネリック医薬品の早期競争の可能性をある程度考慮するためである。
他の最近のニュースでは、パシラ・ファーマシューティカルズは、主力製品であるエクスパレルに関わる法的後退を受けて、複数のアナリストによる格下げを受けている。同様に、レイモンド・ジェームス、パイパー・サンドラー、JPモルガンの3社も、エクスパレルの495号特許が無効となったことを理由に、パシラ株の評価を引き下げた。
このような状況にもかかわらず、パシラは2024年第1四半期に1億4900万ドルの売上を計上し、そのうち1億1800万ドルがエクスパレルの寄与であった。さらに、同社は2029年を期限とする2億5,000万ドルの転換社債の私募を開始し、約2億4,200万ドルの純収入を見込んでいる。このような状況の中、アナリストの見方は様々で、パイパー・サンドラー社やH.C.ウェインライト社などはパシラに対して前向きな見通しを維持している。
このような最近の動向は、パシラ・ファーマシューティカルズが法的問題や競争上の課題に取り組む中で、同社の状況が進化していることを浮き彫りにしている。フランク・D・リー最高経営責任者（CEO）は、同社の知的財産ポートフォリオに自信を示し、控訴を検討する方針を示した。現在進行中の特許訴訟と経営陣の交代も最近の重要な動きである。
InvestingProの洞察
市場がパシラ・ファーマシューティカルズ(NASDAQ:PCRX)の最近の特許紛争の結果を消化する中で、投資家はInvestingProが提供する最新のデータと洞察を考慮することに価値を見出すかもしれない。同社の経営陣は、積極的な自社株買いにより、現在の株価評価を積極的に活用しており、同社の財務の健全性と将来の見通しに対する自信を示している。さらに、今年は純利益の増加が見込まれ、アナリストも来期の業績を上方修正していることから、現在の市場評価はパシラの成長性を十分に反映していない可能性がある。
InvestingProのデータによると、PERは15.9倍で、利益に対する妥当なバリュエーションを示しており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は62.99%と堅調で、同社の収益性を維持する能力を裏付けている。先週から今月にかけての株価の大幅下落は、アナリストによっては売られ過ぎの領域と判断する可能性もあり、投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントとなる可能性がある。
インベスティング・プロは、同社が今年も黒字を維持する見込みであることや、流動資産が短期債務を上回っていることなど、追加的な洞察を求める投資家向けに、包括的なヒントのリストを提供している。これらの洞察は、インベスティング・プロの13の追加ヒントとともに、https://www.investing.com/pro/PCRX、投資家に目下の投資機会をより深く理解させるものである。
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