月曜日、アプライド・マテリアルズ（NASDAQ:AMAT）の株価は、カンター・フィッツジェラルドによって目標株価が調整され、前回の290ドルから250ドルに引き下げられた。
この調整は、同社が近日中に発表する報告書において、小幅な上方修正と上方修正が期待される中で行われたもので、インテルのアップデートに続き、ウエハー製造装置（WFE）市場に関する懸念の緩和が期待されている。
アプライド マテリアルズは、中国国内DRAMの前四半期までの落ち込みをICAPSと最先端ファウンドリ/ロジックの増加で相殺し、HBM DRAMの好調が続くと予想される。
この結果、シリコンの売上は半期ベースで一桁台半ばの成長が見込まれる。2024年後半は、インテルよりもTSMCとICAPに焦点が移ると思われ、これは東京エレクトロンの最近の発言も裏付けている。
アプライド マテリアルズは、2024年をシリコンの成長の年とし、2025年にはさらに大幅な拡大を見込んでいる。
同社は、TSMCの投資拡大、DRAM、特にHBMへの継続的な投資、NANDの緩やかな回復、中国国内からの継続的な投資を強調する予定である。
製品面では、GAA、HBM、バックサイドパワー、アドバンストパッケージングなどの技術に重点が置かれ、WFEのシェア拡大や支出増分野におけるウォレットシェアの拡大が期待される。
また、アプライド マテリアルズのAGS部門は稼働率の改善に伴い2桁台前半の成長が見込まれ、ディスプレイ部門は現在の業績を維持すると予想される。
また、アプライド マテリアルズは現在の正規化マージンについて説明し、FY25のマージン目標値48.0～48.5%の達成に向けた見解を示すとみられる。
アプライド マテリアルズのCY24E予想EPSはコンセンサス8.52ドルに対し約8.63ドルで、8.75ドル程度に達する可能性がある。
CY25Eについては、コンセンサスの$9.81を上回る$10.15を引き続きモデル化しており、$11以上への可能性もあると見ている。半導体セクターと市場全体の再評価にもかかわらず、カンター・フィッツジェラルドは、新たに設定された目標株価に基づき、30％以上の上値余地があるとして、株価のオーバーウェイト・レーティングを維持している。
インベスティングプロの洞察
アプライド マテリアルズ（NASDAQ:AMAT）が半導体業界の展望を切り開く中で、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスは投資家にとって重要な洞察を提供する。InvestingProのデータによると、アプライド マテリアルズの時価総額は1,582億9,000万ドルで、PERは22.04倍と魅力的な水準にある。同社の株主還元へのコミットメントは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の配当金成長率25.0%で明らかであり、財務の安定性と20年以上にわたる一貫した配当金支払いへの献身を強調している。
InvestingProのTipsはアプライド マテリアルズの見通しをさらに充実させており、18人のアナリストが次期業績を上方修正していることを明らかにしている。さらに、アプライド マテリアルズが半導体・半導体製造装置業界の有力プレーヤーとして認知されていることは、記事で取り上げた最先端技術や支出増分野に戦略的に注力していることを考えると極めて重要である。
より包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、アプライド マテリアルズの財務状況と市場での地位についてより深い洞察を提供するInvestingProTipsをhttps://www.investing.com/pro/AMAT。
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