月曜日、BofA証券はコヒレント・インク（NYSE:COHR）の株価を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を前回の65ドルから75ドルに引き上げている。
修正後の目標株価は、2025年暦年の株価収益率（PE）を22倍としており、前回の19倍から上昇しているが、依然として同業他社と同水準である。BofA証券の楽観論は、コヒレント社の有望な見通しを示すいくつかの要因に起因する。
BofA証券は、コヒーレント社の一株当たり利益が2026年度までに倍増し4ドルになると予想している。この成長は、需要が高まっているAI光トランシーバー市場の急成長に大きく起因している。
さらに、2024年6月に就任したコヒレント社の新CEO、ジム・アンダーソン氏は、業務改善の陣頭指揮を執ることが期待されている。重点分野のひとつは粗利益率（GM）の拡大で、現在の36％から40％以上に上昇すると予測されている。この業務効率の改善は、アナリストが見通しを上方修正した大きな要因である。
また、コヒーレント社のバランスシートのデレバレッジが予想されることも、ポジティブな評価に寄与している。有利子負債比率は現在の3倍超から2倍未満に低下する見込みだ。この財務再編は、コヒレント社にとって、より安定した財務状態に向けた一歩と見られている。
しかし、BofA証券は、コヒレント社の業績に影響を与える可能性のある潜在的なリスクも指摘している。これには、AI技術の導入ペースが一定しないこと、粗利益率の拡大が一定しないこと、レガシー通信や産業部門の回復が遅れること、高額の債務負担などが含まれる。こうした課題にもかかわらず、当社のコヒレント社に対する全体的な見方は、格上げされたレーティングと目標株価に反映されているように、依然として強気である。
最近のニュースでは、コヒレント社の2024年度第3四半期の業績が好調で、売上高は前四半期比7%増、非GAAPベースのEPSは50%近く増加した。これは、ウォルター・R・バショー2世社長の退任に伴う同社の経営陣のリストラを受けたものである。この変更にもかかわらず、JPモルガンはコヒーレント社のレーティングをオーバーウエイトに据え置き、ジム・アンダーソン新CEOの下での同社の将来について楽観的な見方を示している。
コヒレント社は、製品開発においても躍進を続けている。同社は最近、三十メートル望遠鏡（TMT）プロジェクト用の100枚目の研磨済みミラーセグメントを完成させた。
さらに、コヒレント社は新しいレーザーパワーセンサーPM10K+を発表した。また、高出力レーザー用の新しい光ファイバーも発表した。これらの最近の動きは、コヒレント社の革新と成長への継続的な注力を示している。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券からの格上げを受け、コヒレント社（NYSE:COHR）は引き続き投資家の注目を集めている。InvestingProのデータによると、コヒレント社の時価総額は96.6億ドルで、PERは56.98倍と業界平均より割高です。しかし、アナリストが今年度の売上高減少を予測していることは注目に値する。これは、2024年第3四半期時点の直近12ヵ月間で5.03%の減少を示す最近の売上高成長データと一致している。
売上減少が予想されているにもかかわらず、コヒレントは先週、12.6％の価格トータル・リターンと過去1年間で40.19％という驚異的なリターンを記録し、力強いリターンを示している。これらの数字は、同社の長期的見通しに対する市場の信頼度を示唆している。さらに、コヒレント社の株価は大きな変動を経験しており、直近1ヶ月では19.21%減少しているが、過去3ヶ月では全体で17.97%増加している。
InvestingProのヒントは、コヒレント社は過去12ヶ月間利益を上げていないが、アナリストは今年黒字化すると楽観的であることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、潜在的な財務上の逆風に対するクッションとなっている。コヒレントへの投資を検討されている方には、同社の財務の健全性と市場での地位についてより深い洞察を提供する、11以上の追加のInvestingProTipsが用意されています（https://www.investing.com/pro/COHR）。
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