火曜日、世界的な投資銀行会社であるジェフリーズは、Sable Offshore Corp. (NYSE: SOC)の株式を「買い」、目標株価19.00ドルでカバレッジを開始した。
同社は、カリフォルニア州沖の連邦海域にあるSYUと呼ばれるユニークなオフショア資産により、同社の強力なフリーキャッシュフロー（FCF）の可能性を強調した。
アナリストは、Sable Offshoreの堅調なFCFを生み出す能力を支える主要な要因として、SYU資産の寿命の長さと安定した生産を指摘した。さらに、分析には純資産価値（NAV）の計算も含まれており、SOCの現在の株価が約29％の割引率（DR）を意味することを示唆している。
Sable Offshoreの株価がディスカウントされているのは、同社が直面した規制上の課題が原因である。しかし、最近、州消防局（OSFM）からパイプラインLine 324/325が認可されたため、同社の次のステップは、サンタバーバラ郡から安全弁設置の許可を取得することである。
Sable Offshoreの郡に対する訴訟の審問は2024年8月20日に予定されており、ジェフリーズは必要な許可承認につながる和解を期待している。
Sable Offshoreの経営陣は、SYU資産は2024年第4四半期初めに操業を再開すると予想している。同社は、2026年1月までに資産を再稼働させ、エクソンモービル（XOM）からの現物支給（PIK）ローンを清算し、XOMによる資産の回収を防ぐという期限に追われている。この状況についてアナリストは、同社にとってより高いリスクとリターンをもたらすと評している。
その他の最近のニュースでは、セーブル・オフショア・コーポレーションの2021年の環境計画がカリフォルニア州消防局（OSFM）によって支持された。この決定は、油流出による環境への影響を最小限に抑えることを目的としたカリフォルニア州議会法案864に沿ったSable Offshoreの努力の末に下されたものである。
サンタバーバラ郡が必要な許可を却下した後、Sable Offshoreは補足計画を提出したが、OSFMは当初の2021年計画と比較して環境保護の効果が低いと判断した。
現在、Sable Offshoreとサンタバーバラ郡は、現在進行中の訴訟に発展している許可却下に対処するため協議中である。潜在的な環境破壊を軽減する2021年計画の有効性をOSFMが再確認したことは、こうした交渉を強調するものである。
OSFMの指示に従い、セーブル・オフショアはパイプラインの修理、新しいポンプステーションの建設、ライン324と325の制御施設の設置を進めている。
これらの開発は、ラス・フローレス・キャニオンの処理施設および関連するサンタ・イネス・ユニット海洋生産プラットフォームの再稼働に向けたものである。
同社は2024年後半の操業再開を目指している。これらは、環境規制を遵守するための同社の継続的な取り組みにおける最新の進展である。
インベスティング・プロの洞察
Sable Offshore Corp. (NYSE: SOC)がSYU資産での操業再開の可能性を位置づける中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務健全性のニュアンスに富んだ絵を描いています。Sable Offshoreの時価総額は8億5,376万ドルで、投資家の同社に対する現在の評価を反映しています。課題にもかかわらず、Sable Offshoreは過去3ヶ月間、28.77％の価格トータルリターンと力強いリターンを見ており、短期的には肯定的な投資家心理を示しています。
しかし、インベスティング・プロのヒントは注意を促している。同社の売上総利益率は弱く、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益はわずか0.16万ドルである。さらに、アナリストは短期的な収益性を楽観視しておらず、今年は純利益が減少すると予想している。ポジティブな面としては、Sable Offshoreの流動資産は短期債務を上回っており、規制上のハードルを乗り越え、SYUでの操業再開に向けて取り組む中で、財務の柔軟性が得られる可能性がある。
セーブル・オフショアをポートフォリオに加えることを検討している投資家にとって、同社が現在配当を支払っていないことは注目に値する。しかし、キャピタルゲイン重視のリスク選好型の投資家にとっては、最近の値動きとジェフリーズの目標株価に反映された上昇の可能性は魅力的だろう。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様は、https://www.investing.com/pro/SOC で、さらなる洞察と追加のインベスティング・プロのヒントをご覧いただけます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。